BM BPH: Komentarz futures

Wtorek przyniósł trzeci już z rzędu spadek kursu kontraktów FW20Z6 jednak końcówka sesji z pewnością poprawiła nastroje inwestorów. Wczorajsza sesja miała dwa oblicza, pierwsza część sesji była dużo spokojniejsza od sesji poniedziałkowej, zakres zmian wolumen obrotu, zmiany wartości bazy i dynamika zmian kursu kontraktów FW20Z6 były dużo niższe, natomiast ostatnie dwie godziny handlu, a w szczególności zachowanie rynku tuż przed i po godzinie 16 dynamiką przypominało sesję poniedziałkową.

Otwarcie z luką (3 155 pkt.) nastąpiło o 25 pkt. poniżej zamknięcia poniedziałkowego, było efektem spadków na rynkach akcji w USA w poniedziałek i w Azji we wtorek. Tuż przed otwarciem rynku kasowego kurs kontraktów grudniowych ustanowił lokalne minimum na poziomie 3 146 pkt., które okazało się wartością najniższą w trakcie wczorajszej sesji. Niezbyt silna podaż akcji na rynku kasowym ośmieliła inwestorów i rynek terminowy przy malej aktywności inwestorów spokojnie umacniał się. Około kwadransa przed godziną 11 kontrakty ustanowiły lokalny szczyt na poziomie 3173 pkt. Lekkie osłabienie na rynku akcji przyniosło zmianę kierunku ruchu rynku terminowego, który systematycznie osłabiał się. Publikacja słabszych od oczekiwań danych makro z USA o godzinie 14:30 zwiększyła trochę dynamikę spadku, ale kurs kontraktów zatrzymał się o 1 punkt powyżej przedpołudniowego minimum, po czym odbił o kilka punktów. Pomimo słabego początku sesji na rynkach za oceanem końcówka sesji na rynku terminowym była bardzo dobra. Poprawa nastrojów na rynku kasowym i przekroczenie najpierw poziomu przedpołudniowego maksimum, a później poziomu poniedziałkowego zamknięcia uruchamiało zlecenia stop loss, co nadawało rynkowi dynamiki. Okresowo baza wzrastało do ponad 24 pkt. Krótkotrwała poprawa notowań akcji na rynkach USA doprowadziła kontrakty, kilka minut po 16, do dziennego maksimum na poziomie 3 195 pkt. (+15 pkt od zamknięcia). Końcowy fixing sprowadził kurs o 20 pkt. poniżej maksimum i na zamknięciu kurs kontraktów FW20Z6 był równy 3 175, co oznaczał spadek o 5 pkt. (0,16%). Silna końcówka wczorajszej sesji najprawdopodobniej znajdzie kontynuację na sesji dzisiejszej.

5 punktowy spadek w cenach zamknięcia nie pogorszył istotnie technicznego obrazu rynku. Oscylatora stochastyczny kontynuuje spadek po niedawnym sygnale sprzedaży, a ADX i MACD pogłębiają negatywne układy. Biała świeca pomimo dosyć wysokiego górnego cienia sugeruje kształtowanie się nowego poziomu równowagi rynku i sugeruje możliwość co najmniej stabilizacji. Na najbliższych sesjach istotne będzie zachowanie rynku w pobliżu długoterminowej linii trendu wzrostowego (dziś 3 132 pkt). Obecnie najbliższe opory to 3 195 i 3 203 pkt.