Giełda zareagowała pozytywnie, mimo, że dane te zmniejszają szansę na kolejną obniżkę stóp. Fakt, że firmy nadal wykazują duże zapotrzebowanie na pracowników był wystarczającym powodem dla inwestorów do zakupów akcji. Dolar jednak się osłabił. Oczekiwaliśmy takiego wyniku z kilku powodów, pierwszym podstawowym jest fakt, że pojedyncze dane makro, nawet takie jak NFP nie zmieniają ogólnego trendu. Dobre, lub lepsze dane niż w zeszłym miesiącu były także oczekiwane, więc dolar był sprzedawany na zasadzie realizacji zysków. Ważnym czynnikiem, jaki należy teraz wziąć pod uwagę są kształtujące się powoli oczekiwania inflacyjne, czego dowodzi duży spadek cen obligacji. Inwestorzy mogą zacząć obawiać się, że skoro dane makro wcale nie są takie złe to działania FED zwiększające płynność spowodują wzrost inflacji. Jest to jeden z czynników, który nas najbardziej niepokoi i stanowi główne zagrożenie dla dalszego trendu spadkowego dolara. Dzisiejszy dzień może być dość specyficzny, gdyż w Japonii, USA i Kanadzie są święta bankowe, więc główny handel będzie w Europie.
EURPLN
Złoty skorzystał z umocnienia rynku akcji USA. Dało mu to impet do próby przełamania wsparć w okolicy 3.76, jednak opór niżej pozostaje bardzo silny. EURPLN testuje długoterminowe minima. Teraz formuje się trzeci dołek i stale natrafia na wsparcie im bliżej 3.74. Jeśli dolar dziś się będzie umacniał to szanse na test 3.74 zdecydowanie zmaleją. Nadal utrzymujemy, że ogólny kierunek dla EURPLN jest w dół, ale zmienność i tempo umacniania są tak niewielkie, że sprzedawać ten cross należy na wzrostach. Pomocna w określeniu poziomu do sprzedaży jest średnia 60 okresowa i zielona linia wyznaczająca opór.
EURUSD
W ciągu dzisiejszej sesji oczekujemy przetestowania wsparć ze zeszłego tygodnia, oraz tych, jakie utworzyły się po publikacji danych NFP. Kluczowym poziomem wydaje się być okolica 1.4060-80. Piątek pokazał, że inwestorzy długoterminowi nie liczą na możliwość kupna EURUSD poniżej 1.40. Jest to bardzo negatywny sygnał, gdyż okolica dopiero 1.39 jest naturalnym poziomem docelowym korekty. Dolar powinien być sprzedawany na wzrostach, jednak zagrożeniem dla tego scenariusza jest wzrost oczekiwań inflacyjnych wywołany opinią rynku, że obniżki stóp mogły być pochopne i pro-cykliczne. Nasz niepokój wynika także z tego, że EURUSD wyszedł górą z kanału spadkowego i wytracił impet. Uważamy, że z kupnem EURUSD można chwilowo się wstrzymać i trzeba poczekać na uformowanie się bazy do dalszego ruchu do góry.
