Komentarz poranny IDMSA

Dolar znów pod presją po notatkach FOMC Z wrześniowego protokołu z posiedzenia FOMC dowiedzieliśmy się, że wszyscy członkowie głosowali za obniżką głównej stopy procentowej o 50pb, co było spowodowane głównie obawami o to, że trudniejsze warunki kredytowania i zwiększona niepewność mogą potencjalnie ograniczyć wzrost w dalszej perspektywie.

W dalszym ciągu przyszłe działania Fed będą zależały od kondycji gospodarki i sytuacji rynkowej, który jest gotowy stymulować gospodarkę jeśli zajdzie taka potrzeba. Członkowie FOMC wyrazili jednak swój niepokój związany ze słabością dolara, który w przyszłości może doprowadzić do wzrostu inflacji. Piątkowe dane NFP były lepsze niż oczekiwano, co przy działaniach Fed zwiększających płynność może spowodować wzrost oczekiwań inflacyjnych. W obecnej sytuacji kolejna obniżka stóp nie jest już tak pewna. Po wczorajszym zachowaniu indeksów akcji i dolara widać jednak, że inwestorzy mają nadzieję, że Fed skłoni się bardziej w stronę kolejnych obniżek stóp. Indeks DJIA wzrósł do poziomu 14 165 punktów., natomiast dolar znalazł się ponownie pod presją. Rosły ceny złota i ropy. Dalsze losy dolara będą zależały od kształtujących się oczekiwań inflacyjnych i nadchodzących danych makro. W tym tygodniu szczególnie ważne dla waluty amerykańskiej będą dane odnośnie sprzedaży detalicznej.

EURPLN

Złoty kontynuował w dniu wczorajszym umacnianie się, głównie za sprawą kontynuacji wzrostów na rynku akcji jaki i słabnącego dolara. Nastąpiła próba testu okolic 3.74. Złoty pozostaje w silnym trendzie wzrostowym i jak na razie sytuacja techniczna sprzyja dalszemu umocnieniu się złotego. Obecnie opór wyznacza linia poprowadzona po ostatnich maksimach wyznaczająca dobry poziom do sprzedaży złotego na poziomie już na 3,7490. Wsparcie wyznacza projekcja 161,8% zniesienia impulsu wzrostowego z poziomu 3,7530 na 3,7820.

EURUSD

Lepszy sentyment do euro powinien utrzymać się również w dniu dzisiejszym. Fakt, że Fed jest w dalszym ciągu stymulować gospodarkę jeśli zajdzie taka potrzeba sprawia, że dolar znowu znajduje się pod presją. Wczoraj w okolicy 1,4020-1,4040 ukształtowała się baza, a wybicie z tego zakresu zaowocowało ruchem wzrostowym jeszcze przed publikacja protokołu. Dziś zapoznamy się jedynie z zapasami w hurtowniach z USA, a technicznie widzielibyśmy możliwość kontynuacji wzrostów na EURUSD. Jak najbardziej realnym poziomem pozostaje 1,4160, natomiast silny opór wyznacza poziom 1,4180 i 61,8% zniesienia fib całości ostatnich spadków z poziomu 1,4280. Wsparcie widzielibyśmy już na poziomie 1,4080. Kluczowe dla dalszych losów dolara bedą opublikowane w tym tygodniu dane na temat sprzedaży detalicznej.

GBPUSD

Wczorajsze wystąpienie Kinga było jastrzębie. Dowiedzieliśmy się, że obecnie kluczową kwestią dla członków MPC pozostaje ryzyko wzrostu inflacji, pomimo tego iż kryzys na rynku kredytowym nie został zażegnany. GBPUSD odbił się wczoraj idealnie od geometrii wynikającej z 38,2% zniesienia fib całość ostatniej fali wzrostowej z poziomu 1,9880 na 2,0493. Obecnie znajdujemy się blisko górnego ograniczenia wynikającego z linii poprowadzonej po ostatnich maksimach, ale wszystko wskazuje na to, że poziom ten będzie testowany. Dziś powinien utrzymać się słabszy sentyment do dolara, a przełamanie lokalnego maksimum z 5 października będzie sygnałem do ruchu w okolice silnego oporu na 2,05.

USDJPY

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami dobrą okazją do ponownej sprzedaży jena okazał się poziom 116,80, gdzie nastąpiło zrównanie się w 100% obecnego ruchu spadkowego z korektą z poziomu 116,00, która miała miejsce pod koniec września. Dziś w nocy zapoznamy się z danymi na temat zamówień przemysłowych oraz bilansem handlowym z Japonii. Szczególnie ciekawa będzie publikacja dotycząca zamówień, jako że ostatnio zanotowano silny wzrost na poziomi 17%. Spodziewamy sie nowego maksimum na USDJPY, dzięki czemu dopełni się struktura 5 falowa obecnego impulsu wzrostowego. Bardzo możliwe jest jednak przetestowanie dolnej linii kanału przebiegającej w okolicy 116,50. Najbliższe wsparcie wyznacza średnia 100-okresowa na wykresie godzinowym przebiegająca w rejonie 116,98.