Wykres od ogółu do szczegółu

Aby skutecznie ocenić sytuację na wykresie, należy oglądać go w różnych ujęciach czasowych. Podpowiadamy, jak przeprowadzać analizę z wykorzystaniem trzech różnych interwałów.

– Nie da się stworzyć rzetelnej analizy wykresu bez użycia różnych ram czasowych. Dzięki obserwacji notowań w kilku interwałach można odpowiedzieć na istotne pytanie, czy bieżący trend jest korektą czy może jednak impulsem – mówi Piotr Neidek, analityk DM mBanku. Niestety, wielu inwestorów nie stosuje takiego podejścia, przez co mają problem z określeniem kierunku trendu, identyfikowaniem silnych wsparć i oporów oraz znalezieniem dogodnych poziomów do otwarcia pozycji. Poniżej wyjaśniam, na czym polega analizowanie wykresów w różnych ramach czasowych.

Trzy ramy czasowe

Analiza w kilku interwałach oznacza, że przyglądamy się wykresowi tego samego aktywa (np. akcje, kontrakt CFD) z różnych perspektyw czasowych. W najczęściej spotykanym podejściu stosuje się trzy ramy – długo-, średnio- i krótkoterminową. Należy jednak pamiętać, że w zależności od stylu inwestycyjnego (np. day-trading, skalping) owe terminy będą oznaczać co innego. Przykładowo inwestor utrzymujący pozycję średnio przez kilka miesięcy będzie obserwował wykres w układach: miesięcznym, tygodniowym i dziennym. Z kolei day trader będzie analizował świece czterogodzinne, jednogodzinne oraz 15-minutowe. Nie ma sztywnych zasad przy wyborze interwałów, ale ogólnie przyjmuje się, że średnioterminowy powinien być cztery razy krótszy od długoterminowego, a krótkoterminowy cztery razy krótszy od średnioterminowego.

Każdy program do analizy technicznej pozwala łatwo zmieniać interwał, więc za pomocą kilku kliknięć możemy „przeskakiwać" między różnymi ramkami czasowymi. Mało tego – linie trendu czy poziomy wsparć i oporów zaznaczone na wykresie wyższego rzędu będą widoczne przy analizie niższych interwałów. Dzięki temu można dokładnie wyznaczyć poziom cenowy dla otwarcia i zamknięcia pozycji.

Długi i średni termin

Analizę wykresu powinno się rozpoczynać od najwyższego interwału i kolejno przechodzić na niższe ramki. Patrzenie na notowania z szerokiej perspektywy czasowej pozwala zidentyfikować główny trend. Jest to istotne, gdyż pozycje otwierane zgodnie z kierunkiem głównego trendu mają większą szansę powodzenia.

Ponadto na wykresach długoterminowych (np. w układzie miesięcznym) zobaczymy historyczne maksima i minima oraz istotne szczyty i dołki, które często stanowią psychologiczne bariery, od których „lubią" odbijać się notowania. Eksperci podpowiadają jednak, by w analizie wykresów miesięcznych stosować linie zamiast świec. – Wykresy świecowe dla długich okresów nie są takim wiarygodnym źródłem informacji, jak ma to miejsce w przypadku tygodni. Dlatego też w pierwszej fazie analizy wskazane jest wykorzystanie wykresów liniowych bądź słupkowych – tłumaczy Neidek. Na pierwszym wykresie od lewej strony są notowania sWIG80. Widać na nim wyraźnie, że z kilkuletniej perspektywy indeks zachowuje tendencję wzrostową i zmierza w kierunku szczytu wszech czasów.

Po identyfikacji głównego trendu należy przejść do analizy średniego interwału. Na wykresie zobaczymy trendy niższego rzędu i możemy ocenić, czy trwający obecnie ruch jest zgodny z główną tendencją rynkową. Ponadto na wykresie średnioterminowym znajdziemy najbliższe, istotne poziomy wsparć i oporów. Dzięki temu możemy zaplanować zarządzanie naszą pozycją – gdzie ustawimy stop loss i take profit, kiedy będziemy redukować lub zwiększać wielkość pozycji. Na środkowym wykresie (świece tygodniowe) widzimy, że sWIG80 odbił się w ubiegłym roku od linii długoterminowego trendu wzrostowego, przebił linię średnioterminowego trendu spadkowego i porusza się w górę, w kierunku luki cenowej przy 14 000 pkt. Silnym wsparciem dla notowań jest ostatni lokalny szczyt przy 12 716 pkt. Teoretycznie więc mamy zielone światło do otwierania długich pozycji.

W większości przypadków to wykresy średnioterminowe są najbardziej uniwersalne i pozwalają stwierdzić, czy otwieranie pozycji w obecnej sytuacji ma w ogóle sens.

Poziom wejścia na rynek

Najniższy interwał czasowy służy do znalezienia poziomu wejścia na rynek. Na trzecim wykresie (świece dzienne) widzimy, że sWIG80 utworzył formację podwójnego szczytu przy 13 600 pkt. Ten ostatni poziom stanowi opór i jego przebicie powinno potwierdzić siłę byków i otworzyć drogę do średnioterminowego celu przy 14 000 pkt. Można więc ustawić oczekujące zlecenie kupna kontraktu CFD na sWIG80 tuż powyżej 13 600 pkt. Eksperci ostrzegają jednocześnie, by przy analizie wykresów nie poświęcać najniższym interwałom zbyt wiele czasu. – Często bywa tak, że podczas silnych trendów istotą podejmowania decyzji są interwały godzinowe i to tam trzeba szukać sygnałów kupna i sprzedaży. Należy jednak pamiętać, że zbyt długie przebywanie na wykresach godzinowych sprawia, że zapomina się o długoterminowym obrazie rynku, który stanowi najcenniejsze źródło wskazówek przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych – mówi Neidek.

[email protected]