Akcje Prima Moda tanieją po zapowiedzi emisji

Właściciel marki odzieżowej Prima Moda po latach przerwy zamierza sięgnąć do kieszeni giełdowych inwestorów. Grupa warta na giełdzie około 6 mln zł chciałaby uzyskać 10 mln zł, aby stać się binesem czysto internetowym.

O ponad 7,5 proc. do 1,84 zł tanieją dziś na giełdzie akcje niewielkiego gracza z segmentu odzież i obuwie – Prima Moda. W ten sposób inwestorzy zareagowali na nowe informacje z centrali wrocławskiej firmy. W czwartek rano zarząd opublikował założenia strategii i projekty uchwał na walne zgromadzenie, które mają pomóc w jej realizacji.

Prima Moda planuje bowiem trzy emisje nowych akcji z wyłączeniem prawa poboru, z których w sumie – podano w prezentacji – chce pozyskać 10 mln zł.

Pozyskane na giełdzie pieniądze spółka miałaby wykorzystać na inwestycje w rozwój technologicznych zasobów firmy, poszerzenie asortymentu i rozwój nowych marek własnych, rozbudowę sieci sprzedaży w internecie o nowe platformy międzynarodowe (oprócz Zalando), aplikacje, a poza e-commerce chce rozwijać sieć salonów pokazowych (tzw. showroomów). Zaznacza, że nie planuje rozwoju tradycyjnych sklepów. Obecnie ma je w czterech miejscach w Polsce.

„Realizacja strategii jest możliwa tylko przy dokapitalizowaniu spółki, stąd spółka zakłada przeprowadzenie ofert akcji, na łączną kwotę do około 10 mln zł. Pierwsza emisja planowana jest na kwotę około 3 mln zł, przy założeniu ceny emisyjnej 2 zł, druga na kwotę 3 mln zł przy założeniu ceny emisyjnej 3 zł i trzecia na kwotę około 4 mln zł przy założeniu ceny emisyjnej 4 zł” – napisano w prezentacji.

Dodano, że oferta planowana jest w bieżącym roku, po wypełnieniu odpowiednich wymagań formalnych w szczególności przygotowaniu i zatwierdzeniu prospektu emisyjnego.

Jednocześnie w projektach uchwał na zwołane właśnie na 7 czerwca zwyczajne walne zgromadzenie, spółka nie wykluczyła ograniczenia oferty akcji do mniej niż 150 osób, co pozwala na przeprowadzenie oferty bez przygotowania prospektu.

Pierwsza emisja akcji Prima Moda – akcje serii D – ma obejmować do 1,5 mln walorów po 2 zł. Druga – akcje serii E – do 1 mln sztuk po 3 zł. Trzecia – akcje serii F – do 1 mln akcji po 4 zł za walor.

Objęcie nowych walorów przez nowych inwestorów oznaczać będzie zmniejszenie udziału w akcjonariacie Prima Mody jej dotychczasowego głównego akcjonariusza i prezesa – Dariusza Plesiaka.

Warto zwrócić uwagę, że w projektach uchwał jest propozycja wprowadzenia programu opcyjnego dla osób przyczyniających się do rozwoju firmy, w ramach którego zarząd może zdecydować o emisji do 1,65 mln walorów w ciągu trzech lat pod warunkiem, że notowania akcji na giełdzie będą odpowiednio wysokie.

W strategii podano, że w perspektywie trzech lat (do końca 2024 r.) przychody firmy mają się potroić, a rentowność na poziomie marży brutto i EBITDA wzrosnąć 2,5-3,5-krotnie. 100 proc. sprzedaży ma pochodzić docelowo z kanału e-commerce, w tym 90 proc. ze sprzedaży na rykach poza Polską.

„Realizacja powyższych celów opierać się będzie na budowaniu przewagi technologicznej umożliwiającej prowadzenie efektywnej sprzedaży w kanale e-commerce. Stanowi to dalszy etap ewolucji produktów marki poprzez przechodzenie z kanału offline do online. Cyfrowa transformacja marki jest odpowiedzią na rosnący rynek sprzedaży produktów kategorii fashion w kanale internetowym i stanowi fundament strategii na lata 2022-2024” – napisano.

W porządku obrad ZWZ Prima Moda podwyższenie kapitału spółki zawarto w punkcie: „sprawy różne”.

Obecnie kapitał Prima Moda dzieli się na 3,2 mln akcji. Dariusz Plesiak i Renata Jankiewicz-Plesiak mają 1,82 mln walorów, które odpowiadają 56,87 proc. kapitału, ale ze względu na uprzywilejowanie dają 70,63 proc. głosów na walnym zgromadzeniu spółki.

Po trzech emisjach, kapitał Prima Moda dzieliłby się wg. naszych obliczeń na 6,7 mln walorów, a inwestorzy obejmujący nowe walory dysponowaliby ponad połową wszystkich walorów (52,2 proc.), ale tylko 42,7 proc. głosów na WZA.

W 2021 roku spółka wykazała 13,2 mln zł przychodu, 1,6 mln zł zysku operacyjnego i 0,9 mln zł zysku netto. Zobowiązania finansowe firmy wyniosły na koniec grudnia ub.r. 9,1 mln zł, z czego krótkoterminowe 5,5 mln zł. Spłata zobowiązań, w tym z tytułu pożyczki od PFR, przypada na lata 2022-2023.