Jutrzenka: jest zgoda na emisję papierów

Producent słodyczy, który stanął w szranki o zakup Wedla, może pozyskać około 360 milionów złotych, sprzedając inwestorom finansowym akcje serii D

Jutrzenka szykuje pieniądze na sfinansowanie dużych akwizycji. Walne zgromadzenie zdecydowało wczoraj o warunkowej emisji do 83,3 mln akcji serii D oraz o podwyższeniu kapitału w ramach kapitału docelowego o nie więcej niż 14,3 mln akcji. Gdyby spółka wypuściła maksymalną liczbę walorów, stanowiłyby one ok. 40 proc. podwyższonego kapitału.Teraz największym udziałowcem Jutrzenki jest prezes spółki Jan Kolański. Razem z żoną kontrolują prawie 64 proc. akcji.

[srodtytul]Wyniki podbiły kurs[/srodtytul]

Pierwsza emisja – warunkowa – skierowana będzie wyłącznie do funduszy private equity i inwestorów finansowych zainteresowanych branżą cukierniczą. Minimalna cena emisyjna akcji serii D ustalona została na 4,3 zł. Jest zatem nieco niższa od rynkowej. Wczoraj notowania Jutrzenki świeciły na zielono. Była to reakcja na opublikowane wyniki za I kwartał. Ostatecznie akcje wyceniono na 4,39 zł (+4,5 proc.).

– Zważywszy na bardzo ciężką zimę poprawa rezultatów na niemal wszystkich poziomach jest dużym sukcesem – komentuje Kolański. Co o wynikach sądzą analitycy? – Są one solidne, zbliżone do moich oczekiwań. Na plus należy wyróżnić cash flow operacyjny, na minus niską marżę brutto, zwłaszcza w segmencie napojów – komentuje Artur Iwański z Erste Securities.

[srodtytul]Sprzedaż w górę[/srodtytul]

Rentowność netto całej grupy wzrosła w I kwartale o ok. 1,3 pkt proc., do 5,7 proc. Wpływ na to miały m.in. poczynione oszczędności. Koszty ogólnego zarządu poszły w dół o 25 proc. (do 9,7 mln zł).Nadwyżkę gotówki Jutrzenka wykorzystała do ograniczenia zadłużenia. W sumie w I kwartale spłaciła 48 mln zł kredytów.W kluczowym dla grupy obszarze – słodyczach – sprzedaż wzrosła do 95,5 mln zł z 93,3 mln zł. Ale zysk netto poszedł w dół do 7,2 mln zł z 10 mln zł.

Z kolei segment napojów w I kwartale był 2,2 mln zł na minusie, wobec 1,7 mln zł straty rok wcześniej. Znacząco – bo aż o ponad 50 proc. – wzrosła jednak sprzedaż. Wyniosła 14,3 mln zł. – Te zwyżki miały miejsce w sezonie zimowym, a jeszcze lepszej sprzedaży spodziewamy się latem – podkreśla Kolański.Bardzo dobrze wyglądają wyniki segmentu przypraw. Zysk netto wzrósł tu ponaddwukrotnie, do 1,9 mln zł. Z kolei sprzedaż poszła w górę o 10 proc., do 27,3 mln zł.