Akcje CCC szybko znalazły nabywców

Prezes Dariusz Miłek sprzedał 7,8 proc. akcji obuwniczej spółki za 512 mln zł. W najbliższych latach nie zamierza już zmniejszać zaangażowania.

Tylko kilkanaście godzin trwała przyspieszona budowa księgi popytu na akcje CCC. Dariusz Miłek, prezes, twórca i główny akcjonariusz obuwniczej spółki, wystawił na sprzedaż 3,01 mln walorów stanowiących 7,84 proc. kapitału CCC i dających 6,67 proc. głosów na walnym zgromadzeniu. Nabywców znalazły wszystkie oferowane akcje po cenie 170 zł za sztukę, co wycenia pakiet na 512 mln zł.

Ostatnia transakcja

– Po ok. jednej trzeciej inwestorów biorących udział w budowie księgi popytu pochodzi z USA, Europy Zachodniej i Polski – informuje Piotr Nowjalis, wiceprezes CCC.

Cena została ustalona z 8,6-proc. dyskontem wobec kursu z poniedziałkowego zamknięcia (186 zł), zanim upubliczniono informację o transakcji. – Biorąc pod uwagę średnią prognoz na 2015 r. dla CCC, transakcja została przeprowadzona przy wskaźniku C/Z w wysokości 26. To dobra wycena – wskazuje Nowjalis. We wtorek kurs akcji CCC spadał maksymalnie o 8,8 proc., do 169,7 zł.

Wszystkie transakcje sprzedaży akcji przeprowadzone przez Miłka od 2007 r., a było ich łącznie cztery, miały na celu pozyskanie środków na prywatne inwestycje prezesa w budowę czterech galerii handlowych. – Ten etap jest już zamknięty. Powodem bieżącej transakcji, największej wartościowo, była chęć zwiększenia obrotów i płynności handlu akcjami CCC na giełdzie, co było oczekiwane przez inwestorów finansowych, szczególnie zagranicznych. W średnim terminie powinno mieć to pozytywne przełożenie na kurs – mówi Nowjalis.

– Zawarłem 24-miesięczny lock-up na pozostałe swoje akcje CCC i w ciągu najbliższych paru lat nie będę ich sprzedawał, nie będzie takiej potrzeby. Pozyskane teraz środki przeznaczę na renegocjowanie i wcześniejszą spłatę kredytów zaciągniętych na galerie. Nowych nie zamierzam już budować, skupiam się na operacyjnym zarządzaniu CCC – podkreśla Dariusz Miłek.

WIG20 jeszcze nie teraz

– Na pewno po transakcji nie będzie nadzwyczajnej rewizji w polskich indeksach. Aby tak się stało, jej wartość musiałaby wynieść co najmniej 250 mln euro – mówi Maciej Marcinowski, analityk Trigon DM.

Nie oznacza to jednak, że CCC nie ma szans wejścia do WIG20. Najwcześniej jednak taka okazja może się nadarzyć za niespełna rok. – CCC musiałoby wejść do pierwszej dziesiątki rankingu spółek o najwyższych obrotach i kapitalizacji, aby awansowało do WIG20 w rewizji kwartalnej, oraz do pierwszej piętnastki, aby stało się to podczas rewizji rocznej. Na razie spółka jest na 17. pozycji, więc zwiększenie free floatu powinno jej pozwolić na awans do grona blue chips podczas rocznej rewizji w marcu przyszłego roku – dodaje analityk.

Najbliższa planowana rewizja polskich indeksów nastąpi 19 czerwca, ale decydujące o zmianach wartości w przypadku WIG zostały zaczerpnięte z końca maja, a w WIG20 z końca kwietnia. Wcześniej wzrośnie znaczenie CCC w indeksach zagranicznych. – Spodziewam się nadzwyczajnej rewizji FTSE Emerging Markets, w którym CCC jest notowane od marca. Informacja o zwiększeniu wagi powinna zostać podana około tygodnia po komunikacie akcjonariusza o przeprowadzeniu transakcji. Waga CCC wzrośnie o tyle samo, o ile free float, co powinno się przełożyć na ok. 15 mln zł dodatkowego popytu na ostatniej sesji przed wprowadzeniem zmian – mówi Marcinowski.

– W MSCI Poland również spodziewałbym się nadzwyczajnej korekty, ale ostatnio instytucja ta nie przeprowadziła nadzwyczajnej rewizji w analogicznym przypadku Banku Millennium. Zatem prawdopodobnie zwiększenie wagi CCC w tym indeksie zostanie ogłoszone podczas najbliższej rewizji w połowie sierpnia – dodaje analityk Trigon DM.

[email protected]