MOL/Slovnaft poszukują synergii z PKN-em

WARSZAWA (Reuters) - Składając ofertę na kupno 17,6-procentowego pakietu akcji PKN Orlen węgierski koncern paliwowy MOL, wraz ze swym słowackim partnerem Slovnaftem, szuka nowych rynków i ponadgranicznych synergii kosztów, powiedział w piątek przedstawiciel Slovnaftu.

MOL kontroluje 36 procent akcji Slovnaftu i jest strategicznym inwestorem słowackiej rafinerii.

Zdaniem analityków tylko poprzez stworzenie ponadgranicznego sojuszu firm paliwowych grupy z Europy Środkowej mogą stawić czoła rosnącej konkurencji i potencjalnym próbom wrogiego przejęcia w tym sektorze.

Synergie kosztów pomiędzy grupą MOL-Slovnaft a PKN Orlen są naturalne, nie tylko w przetwórstwie ropy naftowej, ale także petrochemii - powiedział w wywiadzie telefonicznym dla Reutera Vratko Kassovic, wiceprezes Slovnaftu ds. strategii.

Zarówno przedstawiciele Slovnaftu jak i MOL-u nie chcą komentować szczegółów swojej oferty na pakiet akcji PKN. Rywalem grupy w tej walce jest austriacki koncern OMV.

Polski rząd, który najprawdopodobniej przegra wrześniowe wybory parlamentarne, może wybrać partnera do wyłącznych negocjacji już w przyszłym tygodniu, chcąc jak najszybciej uzyskać wpływy do budżetu, które pomogłyby pokryć część rosnącego deficytu.

Według źródeł zbliżonych do negocjacji grupa MOL-u proponuje premię cenową w wysokości około 40 procent ponad obecną wartość rynkową akcji PKN Orlen, które kosztują obecnie około 17,5 złotego. Pakiet który oferuje rząd byłby przy tej wycenie warty około 400 milionów dolarów.

Według osób zbliżonych do negocjacji wartość ewentualnych synergii kosztów w grupie MOL szacuje na około 300 milionów dolarów rocznie.

Slovnaft zakończył ostatnio czteroletni, warty 525 milionów dolarów program modernizacji rafinerii w Bratysławie, której moc przerobowa sięga obecnie 5,5 miliona ton ropy rocznie. Jest to mniej niż połowa tego, co może przerobić PKN Orlen.

Łączna moc przerobowa grupy MOL-Slovnaft i rafinerii PKN-u wynosiłaby około 30 milionów ton ropy rocznie i byłaby najwyższa w tej części Europy.

Węgierski koncern argumentuje, że geograficznie lepiej pasuje do PKN-u niż OMV. Polski koncern ma słabo rozwiniętą sieć stacji na południu Polski, gdzie mógłby go wspomóc Slovnaft.

PETROCHEMIA I SIEĆ DETALICZNA

MOL kontroluje również węgierską spółkę TVK, jedną z największych grup petrochemicznych w regionie Europy Środkowej, i zdaniem Kassovica grupa ta może zaoferować znacząco wesprzeć działalność petrochemiczną PKN.

Według analityków silna pozycja MOL-a w sektorze petrochemii może być języczkiem uwagi w ofercie kupna akcji PKN Orlen, bo koncern z Płocka także ma ambitne plany ekspansji w tej dziedzinie. PKN Orlen planuje zainwestować 550 milionów dolarów do 2010 roku w sektor petrochemiczny.

Kassovic powiedział również, że grupa MOL-Slovnaft mogłaby także zaoferować PKN-owi znaczący efekt synergii w sprzedaży detalicznej. PKN ma około 40 procent polskiego rynku detalicznego.

Slovnaft ma prawie 50 procent wszystkich stacji benzynowych na Słowacji, ale jego udział w wielkości sprzedaży wynosi tylko 35 procent. Według analityków licząca ponad 300 stacji sieć wymaga znacznego zwiększenia efektywności, by w dłuższej perspektywie zachować konkurencyjność.

Na polskim rynku detalicznym ostra konkurencja panuje od czasu, kiedy w ubiegłym roku państwo zniosło bariery celne na paliwa.

Marta Karpińska

((Reuters Serwis Polski, tel [phone], fax +48