Zdaniem analityka DM BIG-BG Katarzyny Perzak, wyniki finansowe Prokomu w I kwartale br. były "najlepsze wśród spółek IT notowanych na giełdzie". Duży wpływ na to miał przychód z ZUS (32 mln zł), który prawie w całości stanowił zysk, ponieważ koszty zostały poniesione w poprzednich latach. Zdaniem DM BIG-BG, z pozostałej kwoty zaległości z ZUS Prokomowi uda się odzyskać ok. 50%.
Analitycy podkreślili, że nawet bez dodatkowego przychodu, wyniki warszawskiej spółki byłyby dobre - marża operacyjna na poziomie grupy osiągnęła poziom 16%. Niepokoi natomiast spadek przychodów, który wynikał z mniejszych zamówień ze strony małych i średnich przedsiębiorstw (MSP).
Dobre wyniki z początku roku utwierdziły specjalistów DM BIG-BG, że Prokom może zakończyć br. zyskiem operacyjnym na poziomie 144 mln zł. Zwrócili jednak uwagę, że spadek zamówień z MSP, brak przetargów w administracji publicznej oraz mniejsze niż się spodziewano kontrakty z TP SA, mogą przejściowo wpłynąć negatywnie na wyniki spółki. Mimo to podtrzymano wycenę jednej akcji Prokomu na 151 zł. Jako że kurs zbliżył się do tego poziomu, zmieniono jednak rekomendację z "akumuluj" na "neutralnie".
K. Perzak pozytywnie oceniła także wyższą sprzedaż grupy Softbanku i osiągniętą w I kwartale rentowność. Dobry obraz psują jednak wysokie koszty finansowe (3,5 mln zł) i odpis wartości firmy z konsolidacji (1,2 mln zł), co zmniejszyło wynik brutto do 2,5 mln zł. DM BIG-BG prognozuje, że spółka zwiększy w tym roku sprzedaż o ok. 8%, a zysk operacyjny wyniesie 13 mln zł. Softbank ma jednak zakończyć rok niewielką stratą na poziomie netto. Ponieważ cena giełdowa akcji nadal pozostaje powyżej wyceny DM BIG-BG (21,6 zł), analitycy podtrzymali rekomendację "sprzedaj".
