CA IB obniżyło rekomendację dla akcji PKN Orlen do 'redukuj' oraz wycenę do 35 zł

Warszawa, 03.01.2005 (ISB) - Analitycy CA IB obniżyli rekomendację dla akcji PKN Orlen SA do "redukuj" z "trzymaj", obniżając jednocześnie wycenę walorów w horyzoncie 12-miesięcznym do 35 zł z 40 zł, wynika z raportu datowanego na 14 grudnia, opublikowanego w poniedziałek. W dniu wydania rekomendacji akcje PKN wyceniane były na 37,9 zł, podczas gdy w poniedziałek o godzinie 14:23 za akcję naftowego koncernu płacono 37,40 zł po spadku o 1,1%.

"Obniżamy rekomendację i wycenę z powodu zmian w prognozach kursów walutowych. Uwzględnione w tych prognozach osłabienie dolara i wzmocnienie złotego doprowadziło do obniżenia prognoz zysku operacyjnego na lata 2005-2006 o ok. 14-15%" - czytamy w raporcie.

Zdaniem analityków, jednoczesne osłabienie dolara przy wzmocnieniu złotego tworzy presję na obrocie ropą.

"O ile pierwszy efekt takich zmian był pozytywny (spadek kosztów obsługi długu), o tyle w 2005 roku ucierpi na tym działalność operacyjna spółki" - twierdzą analitycy.

Jednak analitycy uważają, że zalety spółki, odnotowane w poprzednim raporcie, pozostają aktualne.

"Korzystny bilans spółki, perspektywy wypłaty dywidendy, wyjście z inwestycji w Polkomtelu, dalsze redukcje kosztów i bardzo dobra pozycja w przerobie ropy będą wspomagać wyniki spółki w 2005 roku" - czytamy także.

Analitycy spodziewają się, że zysk spółki w 2004 roku wyniesie 2,415 mld zł wobec 987 mln zł rok wcześniej. Natomiast w 2005 roku zysk ma wynieść 1,523 mld zł. (ISB)

qk/tom