Hydrobudowa zmieni właściciela

PBG ma porozumienie z firmą, która pomoże mu zaistnieć na rynku operatorskim. Szykują się zmiany kapitałowe w dwóch spółkach z grupy. Kursy obydwu spółek tracą dziś od rana

Ok. godziny 10:00 kurs akcji Hydrobudowy obniża się o 2,05 proc. do 3,82 zł, a notowania PBG tracą trochę ponad 1 proc. do 242,50 zł.

Ponad 500 mln zł otrzyma PBG za 51 proc. akcji Hydrobudowy Polska oraz 50,1 proc. papierów Aprivii. Zmiany kapitałowe w strukturze wielkopolskiej grupy przewiduje podpisane wczoraj porozumienie z zagraniczną firmą, z którą będzie ona współpracować na rynku budowlanym i operatorskim (zarządzanie projektami infrastrukturalnymi) w Polsce i za granicą.

[srodtytul]Będzie wezwanie?[/srodtytul]

Z porozumienia wynika, że za 51 proc. akcji Hydrobudowy zagraniczny inwestor zapłaci 431 mln zł. Jeden walor będzie zatem kosztował nieco ponad 4,01 zł. Jeśli podmiot ten kupi akcje Hydrobudowy, to będzie musiał ogłosić wezwanie, w wyniku którego będzie mógł zwiększyć udział w ogólnej liczbie głosów na walnych zgromadzeniach akcjonariuszy spółki do 66 proc.

Zgodnie z prawem cena w takim wezwaniu nie może być niższa od ważonego obrotami średniego kursu z ostatnich sześciu miesięcy (w przypadku Hydrobudowy obecnie jest to około 3,5 zł) oraz ceny zapłaconej przez przejmującego za akcje danej firmy w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Rynkowa cena akcji polskiej firmy to 3,9 zł. Oznacza to, że w razie wezwania jej akcjonariusze będą zapewne mogli liczyć na niewielką premię.

[srodtytul]PBG się nie wycofuje[/srodtytul]

Wielkopolska grupa nie zamierza całkowicie się wycofać ze spółek zależnych. Firma informuje, że zachowa 49,9 proc. akcji Aprivii (obecnie ma ich 100 proc.) oraz co najmniej 12 proc. walorów Hydrobudowy (teraz jest właścicielem 63,04 proc. walorów). Będzie również miała możliwość zwiększenia zaangażowania w kapitale Hydrobudowy w przyszłości.

Przedstawiciele PBG nie ujawniają na razie nazwy kontrahenta. – Mogę jedynie wyjawić, że jest to międzynarodowy partner działający zarówno w branży budowlanej, jak i operatorskiej. Firma ta jest operatorem m.in. kolei, autostrad i lotnisk – mówi Jacek Krzyżaniak, rzecznik prasowy spółki.

Niezbyt rozmowny jest również Krzysztof Woch, rzecznik Hydrobudowy. – Potencjalna transakcja stworzy nowe perspektywy dla każdej ze stron. Dla Hydrobudowy Polska oznaczałaby pozyskanie silnego partnera oraz dostęp do referencji, zwiększających nasze szanse w przetargach, w których zamierzamy wystartować – mówi. Nie chce jednak zdradzić, kto może zostać większościowym akcjonariuszem spółki. – Dla nas istotne jest również to, że PBG nie zamierza sprzedać wszystkich akcji i po transakcji wciąż byłoby znaczącym akcjonariuszem spółki – podkreśla i dodaje, że Hydrobudowa prawdopodobnie pozostanie firmą notowaną na GPW.

[srodtytul]Czas na dywersyfikację[/srodtytul]

O tym, że PBG będzie chciało działać również na rynku operatorskim, stojący na czele spółki Jerzy Wiśniewski informował już od pewnego czasu. Zdaniem analityków, to dobry pomysł. Tylko w ten sposób firmy z branży budowlanej będą bowiem w stanie zapewnić sobie stabilne przepływy finansowe, gdy zakończy się boom inwestycyjny w Polsce. Rozwiązanie to powszechne jest już na zachodzie Europy.

[srodtytul]Zagraniczne natarcie[/srodtytul]

Hydrobudowa Polska będzie kolejną dużą spółką budowlaną z warszawskiego parkietu, której znaczącym inwestorem zostanie międzynarodowy podmiot. Należący do ACS Dragados od października kontroluje 66 proc. spółki Pol-Aqua. Grupo Ferrovial ma 59,06 proc. akcji Budimeksu, a Acciona Infraestructuras 50,09 proc. walorów Mostostalu Warszawa.

Z największych przedstawicieli branży strategicznych inwestorów z zagranicy poza Hydrobudową Polska nie mają tylko PBG oraz Polimex-Mostostal. Akcje uprawniające do 45,69 proc. głosów na WZA pierwszej spółki należą do jej prezesa Jerzego Wiśniewskiego. Znaczącymi akcjonariuszami drugiej są natomiast fundusze.

[ramka][b]2010 rok również pod znakiem wezwań [/b]

W minionym roku ogłoszono 33 wezwania na spółki notowane na warszawskim parkiecie. Analitycy informowali, że i ten rok może obfitować w wezwania. Nie mylili się. Jak dotąd wezwano do sprzedaży akcji kilkunastu spółek, a szykują się kolejne transakcje.W drodze wezwania na 100 proc. akcji ponad 70 proc. udziałów BZ WBK chce przejąć Santander. Za pakiet ten zapłaci ponad 2,9 mld euro. Hiszpanie wygrali przetarg o ten piąty co do wielkości bank na polskim rynku, a trzeci pod względem sieci sprzedaży oraz dochodowości. O przejęcie BZ WBK od dotychczasowego właściciela, irlandzkiej grupy AIB, ubiegały się także PKO BP oraz francuski BNP Paribas. 100 proc. akcji handlowej firmy Emperia chce kupić działający w tej samej branży Eurocash. Prawdopodobnie ogłosi wezwanie. Eurocash podkreśla, że transakcja dojdzie do skutku, gdy na jego propozycję odpowiedzą akcjonariusze kontrolujący minimum 50 proc. kapitału Emperii. Z kolei w zakończonym 13 września wezwaniu na akcje Ruchu spółka Lurena Investments skupiła ponad 51 mln papierów kolporterskiej firmy stanowiących 86,85 proc. kapitału. Na pakiet ten inwestor wyłożył ponad 545 mln zł. Niedawno zakończyło się również wezwanie na akcje Muzy, w wyniku którego blisko 204,5 tys. akcji wydawnictwa kupił poligraficzny Kompap. Zwiększył tym samym zaangażowanie w kapitale spółki do 38,34 proc., co odpowiada 33,02 proc. głosów na jej WZA.W wyniku wezwania holenderska firma Unit4 kupiła 93,01 proc. akcji Tety. Dzięki ogłoszonemu pod koniec lipca przymusowemu wykupowi Unit4 przejął nad Tetą pełną kontrolę. 100 proc. Woli Info chciał kupić francuski Devoteam. Nabył mniej, bo 1,82 mln akcji, stanowiących 32,48 proc. kapitału. Jednak zgodnie z podpisaną w maju umową inwestycyjną za kilka kwartałów Devoteam przejmie pełną kontrolę nad polską spółką. [/ramka]