Wysyp nowych zezwoleń dla biur maklerskich

Pod koniec roku Komisja Nadzoru Finansowego przyspieszyła wydawanie zezwoleń dla domów maklerskich. Większość decyzji dotyczy instytucji już posiadających licencje, starających się o ich rozszerzenie – m.in. o zgodę na przygotowywanie rekomendacji i analiz

Minął niespełna rok od wejścia w życie nowelizacji ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, która wymogła na domach maklerskich sporządzających analizy legitymowanie się dodatkowym zezwoleniem. Większość biur uzyskała już stosowną zgodę (wczoraj Komisja Nadzoru Finansowego rozszerzyła np. licencję Copernicus Securities). Branża brokerska żyła jednak przez ostatni rok w niepewności.

[srodtytul]Dyskusje prawne[/srodtytul]

Zgodnie z nową treścią przepisów „sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych” jest już czynnością wymagającą zezwolenia nadzoru. Przez pewien czas trwał spór, co w takiej sytuacji mają zrobić brokerzy, którzy od dawna prezentowali swoim klientom materiały analityczne. To jedna z podstawowych form działania biur. Jakość analiz pozwala zdobyć nowych klientów i jest jedną z głównych przyczyn, dla których z usług danego biura korzystają zarządzający. Nic dziwnego, że Izba Domów Maklerskich zabiegała u nadzorcy, aby ubieganie się o dodatkowe zezwolenie nie było konieczne.

[srodtytul]Ostrzeżenia podziałały[/srodtytul]

Ostatecznie stało się inaczej. Według KNF trzeba się ubiegać o taką licencję. – Jeśli któryś z domów maklerskich nie złoży wniosku, a nadal będzie prowadził taką działalność, to będzie naruszał przepisy prawa. Każdy taki przypadek będziemy wyjaśniać, wszczynając postępowanie, które może się zakończyć nałożeniem na dom maklerski kary – zapowiadał rok temu Łukasz Dajnowicz z urzędu KNF.

Ostrzeżeniami Komisji brokerzy przejęli się nie na żarty. Większość karnie złożyła wniosek o rozszerzenie licencji przed końcem 2009 r. Fakt, że KNF ostatecznie zdecydowała się nie karać tych, którzy wystąpili o dodatkowe zezwolenie, pozwolił analitykom dalej prowadzić działalność. – Nic się nie zmieniło. Wciąż wydajemy rekomendacje na temat spółek – usłyszeć można było w biurach.

[srodtytul]Wnioski jeszcze nieznane[/srodtytul]

Komisja deklarowała, że chce wykorzystać okoliczność, jaką daje zmiana prawa, na dokładniejsze przyjrzenie się, jak wygląda działalność analityczna i doradcza. Brokerów obowiązuje bowiem oprócz ustawy o obrocie wiekowe już rozporządzenie w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych. Nadzór przyglądał się również temu, jak kwestia dostępu do rekomendacji zapisana jest w umowach z klientami. Wnioski z badania nie są jeszcze znane.