Reklama

Papiery nieskarbowe: Banki najaktywniejsze

Z miesiąca na miesiąc rośnie wartość emisji przeprowadzanych przez spółki czy samorządy, choć przyrost ten nie jest tak dynamiczny jak w poprzednich latach.

Publikacja: 15.05.2013 06:00

Papiery nieskarbowe: Banki najaktywniejsze

Foto: GG Parkiet

Z danych Fitch Polska wynika, że wartość przeprowadzanych emisji wyniosła 3,5 mld zł, dla porównania w ciągu czterech miesięcy 2011 r. było to nieco ponad 6 mld zł. Najbardziej aktywne w emisjach są banki, a za nimi przedsiębiorstwa. To jednak właśnie firmy  wypuszczają mniej obligacji. Choć już w maju dużą emisję przeprowadził m.in. operator kablowy Multimedia Polska o wartości nominalnej 1,04 mld zł. Emisja ma na celu refinansowanie istniejącego zadłużenia (kredytu i obligacji). Banki czy firmy generalnie chętnie w ostatnim czasie zastępują droższe stare finansowanie, tańszym, nowym.

W kwietniu sporą emisję przeprowadziła m.in. spółka telekomunikacyjna Midas o wartości 200,1 mln zł. Cel emisji obligacji oraz przedsięwzięcie, które ma być sfinansowane ze środków pozyskanych z emisji, nie zostały określone. J.W. Construction Holding wyemitowała obligacje o wartości 91,2 mln zł, a Magellan o wartości 49,9 mln zł.

Wśród banków emisje przeprowadził Getin Noble Bank (o wartości 80 mln zł), a obligacje podporządkowane Meritum Bank – 67,2 mln zł (papiery 8-letnie).

– Wyniki drugiej w historii Meritum Banku emisji obligacji oceniamy pozytywnie. Zainteresowanie ze strony inwestorów było znacznie wyższe, niż się spodziewaliśmy – mówi Piotr Urbańczyk, prezes Meritum Banku. Bank szacował, że uda się uplasować papiery o wartości 30–50 mln zł. W maju 2011 r. wyemitował obligacje o wartości 26 mln zł.

W kwietniu doszło do pierwszej emisji o dużej wartości samorządu. Kraków wypuścił serie o wartości 100 mln zł. W kwietniu zresztą podpisał z Pekao program o wartości 220 mln zł.

Reklama
Reklama

Z informacji uzyskanych u organizatorów emisji wynika, że w kwietniu Getin Noble Bank podpisał z Noble Securities program o wartości 750 mln zł, a Espirito Santo Investment Bank (BESI) ze spółką giełdową na 110 mln zł.

Na koniec kwietnia zadłużenie firm, banków i samorządów z tytułu emisji papierów pozaskarbowych wyniosło 118,5 mld zł. Od początku roku wzrosło o 760 mln zł. Zdaniem ekspertów tegoroczna sytuacja na rynku nieskarbowych papierów będzie zależeć od tego, w jakim stopniu Polskę dotknie kryzys gospodarczy. Eksperci pozytywnie jednak patrzą w przyszłość. Kolejne wymogi związane z Bazyleą III spowodują, banki będą rezygnować z udzielania długoterminowego finansowania, a tym samym będą wypychać firmy na rynek obligacji.

Gospodarka
Na świecie zaczyna brakować srebra
Patronat Rzeczpospolitej
W Warszawie odbyło się XVIII Forum Rynku Spożywczego i Handlu
Gospodarka
Wzrost wydatków publicznych Polski jest najwyższy w regionie
Gospodarka
Odpowiedzialny biznes musi się transformować
Gospodarka
Hazard w Finlandii. Dlaczego państwowy monopol się nie sprawdził?
Gospodarka
Wspieramy bezpieczeństwo w cyberprzestrzeni
Reklama
Reklama
REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.
Reklama