CDM Grupy Pekao

Analitycy CDM Grupy Pekao zalecają akumulowanie Prokomu. Akcje komputerowej spółki wyceniają na 167 zł. CDM rekomenduje także trzymanie BFK. Połączone fabryki kabli gwarantują 15-25% premię wobec średniej wskaźników rynkowych porównywalnych firm z Europy Zachodniej. Uzasadniona cena walorów spółki to 5,7-6,2 zł.Autorzy rekomendacji Prokomu z 23 lutego spodziewają się dalszej aprecjacji walorów spółki względem WIG, do 167 zł. Jest to efekt porównania wskaźników cena do zysk i cena do zysk przez oczekiwaną stopę zwrotu Prokomu ze wskaźnikami wybranych spółek zachodnioeuropejskich, przy zastosowaniu konserwatywnego 40-proc. dyskonta. - Spółka ma zapewnione doskonałe wyniki na najbliższe 2 lata. Spodziewamy się w tym czasie ok. 40-proc. wzrostu rocznie sprzedaży i zysków - piszą analitycy. Prognoza na 1999 r. mówi o sprzedaży na poziomie 560 mln zł i zysku netto 91,7 mln zł.Znaczne wolne środki (ponad 200 mln zł) umożliwiają firmie odegranie istotnej roli w konsolidacji polskiej branży informatycznej. Oczekiwane są przejęcia spółek obsługujących potencjalnych klientów Prokomu, w tym zwłaszcza firmy telekomunikacyjne. Analitycy CDM z optymizmem wyrażają się o działaniu systemu informatycznego, tworzonego dla ZUS, choć nie wykluczają pewnych opóźnień w jego wdrożeniu. CDM Grupy Pekao przypomina także o możliwości podpisania kontraktu na informatyzację Poczty Polskiej, o wartości ponad 1 mld zł. Rozstrzygnięcie pierwszych przetargów ogłoszonych przez Pocztę spodziewane jest na początku 2000 r. W dłuższej perspektywie analitycy zakładają znaczny rozwój rynku kontraktów publicznych związanych z integracją Polski z NATO i UE.Połączenie Fabryki Kabli Ożarów, Fabryki Kabli Załom i Bydgoskiej Fabryki Kabli w najbliższych miesiącach jest kolejnym krokiem do pełnej konsolidacji firmy branży kablowej z grupy Elektrim. W reorganizacji nacisk zostanie położony na specjalizację poszczególnych fabryk, piszą autorzy rekomendacji z 24 lutego. Wartość Elektrim Kable Polskie może wzrosnąć po uzyskaniu koncesji przez El-Net, w którym BFK ma 20-proc. udział. Prognoza wyników finansowych na ten rok zakłada 1 472 mln zł przychodów ze sprzedaży i 24 mln zł zysku netto.

H.K.