Analiza techniczna ? PBK
Po fuzji banków Bayerische Hypovereinsbank i Bank Austria Creditanstalt rozpoczęły się spekulacje na temat ewentualnego połączenia Banku Przemysłowo Handlowego i Powszechnego Banku Kredytowego, których te banki są właścicielami. Sytuacja techniczna papierów tego banku jest dość dobra, ale nie ma jeszcze sygnałów zapowiadających wzrost ceny akcji w związku z tą fuzją. Sygnałem kupna będzie pokonanie oporu na 112 zł.FormacjeSytuacja techniczna akcji PBK nie zapowiada jak na razie znaczącego wzrostu notowań. Wykres notowań papierów utrzymuje się w długookresowym trendzie bocznym, ograniczanym przez widoczną na wykresie formację trójkąta. Górne ograniczenie trójkąta znajduje się teraz na 112 zł, a dolne na 90 zł. Ta dolna linia szybko się podnosi, podczas gdy górna bardzo powoli się obniża. Obecnie nie ma sygnałów jednoznacznie zapowiadających wybicie z tej formacji. Cena akcji banku dość gwałtownie wzrosła po odbiciu od dolnego ograniczenia i teraz zbliża się do górnego, gdzie na poziomie ok. 112 zł można spodziewać się sporej podaży akcji i zatrzymania wzrostów. Dopiero pokonanie tego oporu byłoby sygnałem zapowiadającym silną hossę.TrendyW krótkim okresie papiery PBK znajdują się w trendzie wzrostowym. Ich cena rośnie od maja br., kiedy wykres ceny odbił się od widocznego na wykresie dolnego ograniczenia formacji kanału trendowego. Najbliższy opór dla wzrostów stanowi ostatni szczyt notowań ukształtowany na poziomie 107 zł. Lokalne wsparcie dla spadków stanowi krótkoterminowa linia trendu wzrostowego znajdująca się aktualnie na poziomie ok. 99 zł.W średnim okresie papiery PBK utrzymują się w trendzie horyzontalnym. Najważniejsza bariera dla wzrostów, to górne ograniczenie opisywanej wyżej formacji trójkąta, znajdujące się aktualnie na poziomie 112 zł. Najważniejsze wsparcie dla ewentualnych spadków to dolne ramię formacji, znajdujące się obecnie na 91 zł. Przełamanie jednej z tych barier będzie sygnałem do rozpoczęcia nowego trendu wyższego rzędu.Na razie trend długoterminowy także ma kierunek horyzontalny. Wahania w ramach tej tendencji są mniejsze. Jest to spowodowane zawężającymi się ramionami trójkąta. Wybicie z formacji będzie zapowiadać wejście tego rynku w nowy trend wyższego rzędu. Na razie jest to jednak mało prawdopodobne.Wskaźniki i średnieWskaźniki dzienne rosną, potwierdzając krótkoterminowy trend wzrostowy na tym rynku. MACD utrzymuje się ponad swoją linią sygnału, a RSI powyżej poziomu równowagi. Obecnie nie ma sygnałów sprzedaży ze strony tych wskaźników.Znacznie lepsze prognozy można znaleźć analizując wykresy wskaźników opartych na danych tygodniowych. Oscylator MACD przełamał linię sygnału, generując długoterminowy sygnał kupna. Tygodniowy RSI pokonał natomiast linię równowagi, także dając sygnał do wzrostów.Poprawny jest układ dziennych średnich kroczących. Wykres ceny zwyżkuje powyżej średniej z 15 i 45 sesji, które będą stanowić wsparcie dla ewentualnych spadków. Charakterystyczny dla hossy jest również układ średnich kroczących opartych na danych tygodniowych. Stanowią one silną strefę wsparcia dla spadków w obszarze 85 ? 95 zł za akcję.Prognoza i strategiaTrudno jest prognozować kierunek przyszłych trendów na tym rynku. Najprawdopodobniej w najbliższym czasie akcje PBK będą nadal konsolidować się wewnątrz widocznej na wykresie formacji trójkąta, bowiem na razie nie ma jednoznacznych sygnałów zapowiadających zakończenie trendu bocznego.W dalszej perspektywie kierunek przyszłego trendu będzie sygnalizować wybicie z formacji trójkąta. Wyjście górą nastąpi, gdy przy wysokich obrotach pokona opór na poziomie ok. 112 zł. W takiej sytuacji atrakcyjne będzie kupowanie tych akcji.
Kolumny 10?11 opracowałPIOTR WĄSOWSKI
