PARKIET: Rekomendacje BDM PKO BP

Neutralnie dla EFL

Neutralną rekomendację krótkoterminową wystawili spółce EFL analitycy BDM PKO PB w raporcie z 31 sierpnia br. Są oni zdania, że spółka jest wyceniana z dyskontem w stosunku do sektora bankowego oraz z niewielką premią do amerykańskich spółek leasingowych.

Zdaniem BDM PKO BP, Europejski Fundusz Leasingowy ma świetny zarząd, dobry produkt, silną sieć sprzedaży, pozycję na rynku oraz będzie miał szansę zwiększyć sprzedaż dzięki dopuszczeniu do leasingu samochodów osobowych ? z tego powodu zalecają długoterminowo akumulowanie walorów. Cenę docelową ustalono na poziomie 145 zł, a na wczorajszym fixingu kurs EFL wyniósł 143 zł.

Akumuluj dla Optimusa

Rekomendacja akumuluj (zarówno krótko-, jak i długoterminowo) została wystawiona dla Optimusa. Specjaliści wycenili podstawową działalność spółki na 83 zł, wartość portalu Onet.pl na 200 mln dolarów, czyli 75-proc. udział Optimusa w tej inwestycji daje 101 zł na papier. Tak więc cena docelowa wyniosła 184 zł.

Wczoraj na fixingu akcjami nowosądeckiej firmy handlowano po 175 zł. Analitycy BDM PKO BP prognozują, że spółka w 2000 r. osiągnie przychody ze sprzedaży na poziomie 690 mln zł i zysk netto 2,2 mln zł, a skonsolidowane wyniki finansowe wyniosą odpowiednio 790 mln zł i 4,5 mln zł. Natomiast pierwszych efektów inwestycji w nowe technologie autorzy raportu spodziewają się dopiero w 2001 r.

Akumuluj dla Stalexportu

Długo- i krótkoterminową rekomendację akumuluj uzyskał również Stalexport. Kontynuowanie w br. restrukturyzacji i modernizacji pozwoli, zdaniem specjalistów BDM PKO BP, na uzyskanie konkretnych efektów finansowych m.in. poprzez obniżenie kosztów, zmiany technologiczne i zmiany struktury produkcji na bardziej efektywną.

Według analityków, w warunkach stabilnej koniunktury w sektorze hutniczym struktura przychodów Stalexportu wyznacza dobre podstawy fundamentalne prowadzonej działalności. Jeśli spółka przystąpi do przetargu na koncesjonariusza odcinka autostrady A1 z Wrocławia w kierunku Śląska, to obsługując cały odcinek Wrocław-Kraków (wraz z obsługiwaną obecnie trasą Katowice--Kraków), opłaty pobierane za przejazdy autostradą A1 stanowiłyby ponad 10% jej przychodów. Specjaliści BDM PKO BP prognozują, że w br. przychody ze sprzedaży wyniosą 2,8 mld zł, a zysk netto spółki wyniesie 41,2 mln zł. Cenę docelową wyznaczono na 27,30 zł, a na środowym fixingu handlowano nimi po 19,85 zł.

K.K.

PARKIET newsroom, Warszawa (0-22) 672 81 97-99 [email protected]