Blackstone idzie na giełdę

Na publiczny rynek wybiera się amerykańska firma Blackstone znana z tego, że zarządza największym na świecie funduszem finansującym tzw. lewarowane zakupy przedsiębiorstw

Blackstone Group chce pozyskać z rynku około 4 mld dolarów. W pierwotnej ofercie publicznej sprzeda część swojego kapitału. Wniosek złożony w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) daje inwestorom pierwszą okazję poznania wyników tej firmy inwestycyjnej, znanej na świecie z tego, że organizowała przejęcia wielkich publicznych spółek w prywatne ręce.

Imponująca wydajność

Z dokumentów dołączonych do wniosku wynika, że w zeszłym roku Blackstone zarobił 2,27 mld USD, o 71 proc. więcej niż w 2005 r. Z opłat za zarządzanie pieniędzmi firma pozyskała 1,12 mld USD, a zysk z inwestycji wyniósł 7,59 mld USD. Fundusze private-equity dały ponad 20 proc. zwrotu, a wartość inwestycji w nieruchomości prawie się podwoiła.

Blackstone zarobił zatem w ub.r. więcej niż jeden z czołowych banków inwestycyjnych Bear Stearns, natomiast każdy z jego 770 pracowników wypracował 2,95 mln USD zysku netto, prawie dziewięć razy więcej niż ich koledzy z Goldman Sachs, najbardziej rentownej firmy z Wall Street.

IPO to rzadkość w tej branży

Pozyskanie pieniędzy z publicznej oferty da Blackstone?owi szybki i stały dostęp do funduszy, które w przeciwnym razie musiałby zbierać od prywatnych inwestorów, co zwykle pochłania sporo czasu. Firma przyznała zatem, że po udanej ofercie będzie mogła bardziej elastycznie planować przyszłe transakcje.

Mimo takich korzyści z wejścia na publiczny rynek decyduje się na to niewiele amerykańskich prywatnych firm inwestycyjnych. Najnowszym przykładem takiej oferty było przeprowadzone 8 lutego IPO Fortress Investment Group. Pozyskała ona z rynku 600 mln USD.

Planowane przez Blackstone 4 miliardy dolarów jest zatem kwotą prawie siedmiokrotnie większą i pod tym względem stawia tę ofertę w pierwszej dziesiątce IPO przeprowadzonych dotychczas przez amerykańskie firmy.

Analitycy rynku szacują, że taka kwota stanowi od 10 do 15 proc. wartości spółki. Zarządzane przez nią aktywa są wyceniane na 78,7 mld USD.

Rynek wart 600 mld USD

Blackstone znana jest przede wszystkim z kupowania za w większości pożyczone pieniądze innych firm, najczęściej publicznych, restrukturyzowania ich i późniejszego sprzedawania z pokaźnym zyskiem. W zeszłym roku łączna wartość transakcji na tym rynku przekroczyła 600 mld USD. Największe z ostatnich operacji Blackstone?a to nabycie za 23 mld USD firmy Equity Office Properties Trust oraz zainwestowanie 17,6 mld USD w Freescale Semiconductor.

Inne dziedziny działalności Blackstone?a to inwestowanie na rynku nieruchomości, prowadzenie funduszy hedgingowych, a także firmy konsultingowej dla przedsiębiorstw.

Prawie jak General Electric

W czasie 22-letniej działalności Blackstone zainwestował w 321 przedsięwzięć typu private equity i w nieruchomości 33 mld USD własnego kapitału. Łączna wartość tych inwestycji razem z zadłużeniem to 293 mld USD. Do funduszy zarządzanych przez Blackstone?a należą teraz firmy zatrudniające 375 tys. pracowników i mające 83 mld USD przychodów rocznie. Dla porównania, General Electric, druga firma na świecie pod względem wartości rynkowej, zatrudnia ponad 300 tys. pracowników, a jej przychody przekraczają 163 mld USD.

Blackstone chce wprowadzić swoje akcje na NYSE, ale nie jest znany jeszcze termin oferty ani liczba akcji przewidzianych do sprzedaży. Wiadomo, że część papierów trafi do pracowników firmy.

Największe inwestycje Blackstone?a

-23 mld USD

W lutym bieżącego roku za taką kwotę Blackstone kupił firmę

z rynku nieruchomości Equity

Office Properties Trust i przejął

zadłużenie tej spółki wynoszące

16 mld USD. Jest to największy

za Atlantykiem właściciel

powierzchni biurowych.

-17,6 mld USD

Tyle Blackstone zainwestował

w minionym miesiącu w amery-kańską firmę z branży high-tech Freescale Semiconductors.

-6,46 mld USD

Za tyle w listopadzie 2003 r. Blackstone kupił Spirit Group, największego w Wielkiej Brytanii operatora pubów i tanich hoteli. Pubów spółka ma 2400, a hoteli 130.

-5,2 mld USD

Tyle kosztowało przejęcie firmy telekomunikacyjnej Ish, dokonane w 2000 r. Świadczy ona usługi

w zakresie dostarczania cyfrowego wideo, połączeń telefonicznych

i szybkiego przesyłu danych. J.B.