Do wzięcia papiery za 30 milionów złotych

Katowicki Pronox Technology chce w ofercie publicznej sprzedać inwestorom 1,5 mln akcji serii E po cenie z przedziału 15-20 zł.

Dla drobnych inwestorów przeznaczono 0,3 mln akcji. Pula 0,15 mln papierów przeznaczona jest dla kadry zarządzającej i partnerów handlowych spółki. Resztę mogą kupić duzi inwestorzy. Nowe akcje będą stanowiły ok. 15 proc. podwyższonego kapitału. Zapisy będą przyjmowane od 23 do 27 kwietnia. - Chcielibyśmy zadebiutować na giełdzie przed 15 maja - mówił na konferencji Artur Mrozik, prezes spółki.

Oferującym papiery jest Secus Asset Management. Broker nie ma własnych POK-ów, dlatego zapisy będą przyjmowane w oddziałach innego domu maklerskiego. Jakiego - nie wiadomo.

- Komunikat w tej sprawie ukaże się przed rozpoczęciem zapisów, po zatwierdzeniu aneksu do prospektu przez Komisję Nadzoru Finansowego - tłumaczyli wczoraj przedstawiciele Secus AM.

Właścicielem Secus AM jest spółka Secus. Podmiot jest akcjonariuszem Pronox Technology. Ma 16,12 proc. akcji. Kupował je, wraz z grupą inwestorów indywidualnych, przed dwoma laty w tzw. pre-IPO. Płacił po ok. 9 zł za papier.

Secus zobowiązał się, że przez dwa lata po debiucie nie będzie zbywał posiadanych akcji. Podobną deklarację złożył również Maciej Sosiński - największy udziałowiec Pronoksu, do którego należy obecnie 39,3 proc. walorów. Pozostali duzi akcjonariusze także będą musieli poczekać ze zbywaniem akcji, bo papiery wcześniejszych serii, które posiadają, są uprzywilejowane co do głosu (2 do 1) i nieprędko trafią do obrotu. Jedynym źródłem dodatkowej podaży mogą być mniejsi udziałowcy, którzy brali udział w pre-IPO. Mają ok. 400 tys. akcji.

Pronox Technology to jeden z największych dystrybutorów sprzętu informatycznego w Polsce. Kupuje go w Azji. Dodatkowo od dwóch lat firma rozwija sprzedaż gadżetów elektronicznych (np. odtwarzaczy mp3) pod własnymi markami Easy Touch i komputerów Procomp (również przyjeżdżają z Azji). Posiada także własną fabrykę w Dąbrowie Górniczej, która zajmuje się składaniem na zlecenie sprzętu elektronicznego, np. telewizorów LCD. Pronox świadczy również usługi logistyczne dla firm sprowadzających duże ilości towarów z Dalekiego Wschodu.

Pieniądze zebrane z GPW Pronox wyda m.in. na budowę centrum produkcyjno-logistycznego (7-10 mln zł), w którym będzie mógł wytwarzać nawet 0,6 mln telewizorów LCD rocznie. Docelowo fabryka będzie mógła produkować nawet 2 mln telewizorów.

Co najmniej 10 mln zł pochłoną wydatki na zwiększenie sprzedaży produktów elektroniki użytkowej i tzw. małego AGD oferowanego pod marką własną.

Szanse i zagrożenia

Zdywersyfikowane źródła przychodów

Działalność Pronoksu opiera się na trzech filarach. Spółka świadczy usługi logistyczne, produkuje drobny sprzęt elektroniczny pod własną marką i dystrybuuje produkty informatyczne obcych firm

Niska rentowność biznesu

Marże wypracowywane na działalności dystrybucyjnej nie są wysokie. Podobnie jest z usługami montażu sprzętu dla zewnętrznych firm. Dodatkowo Pronox narażony jest na wahania kursowe. Własne marki stanowią zaledwie kilkanaście procent sprzedaży