Skarb Państwa rusza z ofertą warszawskiej giełdy

Resort skarbu rozpoczął poszukiwania chętnych na akcje GPW. Wkrótce zaproszenia do wzięcia udziału w ofercie kierowanej trafią do dużych instytucji finansowych. Nie wiadomo jednak, czy prywatyzacji nie zablokuje prezydent

Jeśli chodzi o prywatyzację GPW, to już się zaczęła - stwierdził wczoraj Michał Chyczewski, wiceminister skarbu na Forum Ekonomicznym w Krynicy. - Rozpoczęliśmy ofertę private placement. Wysłane zostały wstępne zaproszenia do grupy inwestorów - wyjaśnił.

Około 50 podmiotów

Zgodnie z koncepcją z końca sierpnia, resort skarbu chce sprzedać wyselekcjonowanym podmiotom od 30,67 do 35,57 proc. akcji GPW. Zaproszenia miały trafić do około 50 "wiodących polskich i międzynarodowych instytucji finansowych". Szanse na znalezienie się w tym gronie mieli m.in. brokerzy generujący powyżej 1 proc. obrotów na GPW, fundusze inwestycyjne i emerytalne posiadające minimum 3 proc. udziału w aktywach netto całego rynku, a także duże (o kapitalizacji powyżej 10 mld zł) międzynarodowe banki inwestycyjne, doradzające już przy ofertach publicznych spółek notowanych na GPW.

O pieniądzach nie teraz

Szefowie największych polskich TFI, PTE i domów maklerskich w rozmowie z "Parkietem" przyznali, że zaproszenia jeszcze nie otrzymali. Osoby przygotowujące prywatyzację, z którymi się kontaktowaliśmy, zapewniają jednak, że pismo z ministerstwa skarbu wysłano w środę. Po doliczeniu czasu na doręczenie powinno dotrzeć więc do adresatów jeszcze w tym tygodniu.

Michał Chyczewski nie chciał ujawnić ani ile podmiotów zaproszono, ani też, co zawierało pismo. Z nieoficjalnych informacji "Parkietu" wynika, że resort skarbu chce na tym etapie dowiedzieć się tylko, czy inwestorzy są zainteresowani ofertą publiczną GPW. Dopiero w dalszej kolejności resort będzie sondować cenę, jaką są skłonne zapłacić wybrane przez niego podmioty.

Zapisy u wszystkich brokerów

Z harmonogramu prywatyzacji GPW wynika, że złożenie wiążących ofert nabycia akcji powinno nastąpić do końca października. Równolegle w drugiej połowie października rozpoczną się przygotowania do oferty publicznej. Obejmie ona od 25-35 proc. akcji GPW, które nie będą jednak miały prawa głosu (w zamian dawać będą prawo do większej dywidendy). W ten sposób resort chce zabezpieczyć się przed utratą kontroli nad operatorem. Faktycznie udział Skarbu Państwa w kapitale spółki spadnie poniżej 50 proc. MSP będzie miało jednak decydujący głos na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.

Choć resortowi skarbu doradza konsorcjum CDM Pekao oraz firm doradczych McKinsey i Ernst & Young, zapisy na akcje GPW w transzy dla inwestorów indywidualnych będą prowadzone we wszystkich domach maklerskich. - Ministerstwu zależy, aby ta oferta była dostępna dla wszystkich - komentuje osoba zaangażowana w projekt.

Cena w listopadzie

Ważną datą będzie 17 listopada. Wtedy ministerstwo określi cenę sprzedaży akcji w obu transzach. Ostatnia wycena spółki z 2007 roku opiewała na kwotę minimum 1,8 mld zł.

Na przełomie października i listopada GPW ma ruszyć z promocją spółki. Odbędą się m.in. spotkania zarządu z inwestorami. - Zobaczą państwo. Czeka nas prawdziwe piekło promocyjne - mówił niedawno dziennikarzom Ludwik Sobolewski, prezes warszawskiej giełdy. Debiut zaplanowany jest na 27 listopada.

Kilka niewiadomych

Czy terminy zostaną dochowane, zależy od tego, czy prezydent Lech Kaczyński podpisze nowelizację ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Likwiduje ona zakaz wypłaty dywidendy przez GPW.

Zarząd czeka także wciąż na zarejestrowanie przez sąd podziału akcji spółki, uchwalonej przez walne zgromadzenie kilka miesięcy temu.

Jakby tego było mało, strategia prywatyzacji nie podoba się Związkowi Zawodowemu Pracowników Giełdy, który domaga się akcji pracowniczych. MSP nie chce się na to zgodzić.