W pierwszym półroczu 2008 r. powszechne towarzystwa emerytalne (PTE) na zarządzaniu funduszami emerytalnymi zarobiły brutto 498,9 mln zł - podał Główny Urząd Statystyczny. Oznacza to wzrost o 23 proc. w stosunku do roku poprzedniego. Jednak wynik finansowy samych otwartych funduszy emerytalnych (OFE), którymi PTE zarządzają, może budzić niepokój. Okazało się, że był ujemny i wyniósł -13 mld zł, wobec 13,9 mld zł uzyskanych w pierwszej połowie 2007 r.
Przychody operacyjne otwartych funduszy emerytalnych wyniosły 2,77 mld zł i były wyższe o 8,8 proc. w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Jednocześnie wzrósł udział w przychodach odsetek od dłużnych papierów wartościowych do 77,2 proc., wobec 62,4 proc. rok wcześniej. Koszty operacyjne wzrosły natomiast o 6 proc.
Główną przyczyną strat OFE był niski wynik zrealizowany z inwestycji. Było to skutkiem przeceny na warszawskim parkiecie. Strata wynikająca z niższej wyceny walorów w portfelach funduszy wyniosła 15,6 mld zł. Dla porównania: w pierwszej połowie 2007 r. odnotowano zysk w wysokości 8,9 mld zł. PTE zarabiają procenty od lokowanych w OFE środków. Wyniki wzrosły, ponieważ od lipca 2007 roku do czerwca 2008 roku ZUS przekazał do funduszy rekordową liczbę aż 170 mln składek. Z informacji GUS wynika, że na tak dużą liczbę składek wpłynął przyrost zatrudnienia młodzieży z roczników objętych dwufilarowym systemem obowiązkowych ubezpieczeń. O 28 proc. wzrósł także udział najstarszej grupy wiekowej, tj. osób powyżej 51. roku życia.
Dlaczego towarzystwa nie zdołały na czas uniknąć strat, zwiększając zaangażowanie w obligacje? - Wyniki OFE oceniane są co pół roku. Tym samym zarządzający koncentrują się na krótkoterminowych zwrotach z inwestycji - wyjaśnia Jarosław Jamka, zarządzający ING Nationale Nederlanden. - A średni termin wykupu obligacji to 2-2, 4 roku - dodaje.
Zgodnie z przepisami, wyniki OFE porównywane są z minimalną wymaganą stopą zwrotu, która ustalana jest na podstawie trzyletniej średniej zwrotu z inwestycji uzyskiwanej przez wszystkie fundusze.
