BOŚ liczy na pół miliarda z emisji bez prawa poboru

Zarząd chce pozyskać nowych inwestorów, zwiększyć płynność akcji banku na giełdzie i urealnić ich wycenę

Bank Ochrony Środowiska chce przeprowadzić emisję 8,4 mln akcji, co przy obecnym kursie dałoby około 500 mln zł – wynika z projektów uchwał na walne zgromadzenie, mające się odbyć 23 września. O planach wyemitowania akcji przedstawiciele banku poinformowali już w wiosną. Wówczas prezes Mariusz Klimczak mówił, że kwota emisji może wynieść od 150 do 500 mln zł.

Płynność będzie większa

Akcje zostaną wyemitowane w drodze subskrypcji otwartej z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Głównymi udziałowcami BOŚ są Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej i Lasy Państwowe. Bank w uzasadnieniu uchwał tłumaczy, że pozbawienie dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru emitowanych akcji umożliwi pozyskanie nowych inwestorów, zwłaszcza długoterminowych instytucjonalnych.

Pozyskane środki mają zostać przeznaczone na rozwój i wzmocnienie pozycji rynkowej. Zarząd liczy, że zwiększy się także płynność walorów banku na giełdzie. Dwaj najwięksi udziałowcy mają ponad 85 proc. akcji.

Poczekają z ofertą

Termin oferty nie został na razie określony. BOŚ wybrał ING Groep jako globalnego koordynatora ds. sprzedaży, podczas gdy dom maklerski?BOŚ pomoże zarządzać ofertą.

– Sądzę, że bank chce, by walne zatwierdziło emisję, ale z uruchomieniem procesu poczeka na lepszą koniunkturę na giełdzie. Ostatnio wstrzymywanych było kilka ofert na rynkach za granicą, a w Polsce powstrzymano ofertę wtórną akcji PKO BP – ocenia Dariusz Górski, analityk Domu Maklerskiego BZ WBK. – Dodatkowo trzeba uwzględnić to, że BOŚ ma niski zwrot na kapitale, więc zachęcenie inwestorów do objęcia akcji w obecnej sytuacji byłoby jeszcze trudniejsze, chyba że zaoferowano by bardzo atrakcyjne warunki cenowe.

Jednocześnie planowane jest uruchomienie, począwszy od 2012 roku, programu tzw. opcji menedżerskich, w którego ramach osoby uprawnione uzyskają możliwość objęcia akcji banku.

Programem zostaną objęci członkowie zarządu banku oraz wybrani członkowie kadry kierowniczej Domu Maklerskiego BOŚ i spółki zależnej od brokera –  BOŚ Eko Profit. Łączna liczba objętych programem uprawnionych osób nie może przekraczać 200.

[email protected]

Pytania do... Krzysztofa Telegi, wiceprezesa BOŚ

Na co zostaną przeznaczone środki z emisji?

Szczegółowe cele emisji podamy w prospekcie emisyjnym. Dziś mogę jedynie powiedzieć, że środki z oferty publicznej przeznaczymy na sfinansowanie rozwoju banku w kolejnych latach, zgodnie z naszą strategią. Warto też podkreślić jeszcze jedną kwestię – emisja jest skierowana do nowych akcjonariuszy. Liczymy na to, że dzięki niej dojdzie do zwiększenia płynności obrotu akcjami banku na GPW.

Jaka będzie struktura oferty, jaka jej część trafi do inwestorów indywidualnych? Na zainteresowanie której grupy inwestorów bank głównie liczy?

Jest jeszcze za wcześnie na podawanie szczegółów w tej kwestii. Jesteśmy zainteresowani dotarciem zarówno do inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych.

Czy nie ma obaw, że słaba sytuacja na rynkach utrudni bądź uniemożliwi przeprowadzenie emisji z sukcesem?

Bardzo uważnie przyglądamy się rynkom i ostateczne decyzje co do terminu emisji jeszcze nie zapadły. Nie ma wątpliwości, że dla powodzenia oferty publicznej kluczowe znaczenie mają sprzyjające warunki rynkowe. Wierzymy jednak, że nasz bank ma dobre perspektywy rozwoju i odróżniający się od innych giełdowych banków model działalności, co powinno być ciekawą alternatywą dla potencjalnych inwestorów.

Czy emisja BOŚ nie nałoży się na emisję akcji planowaną na jesień przez inną państwową instytucję – Bank Pocztowy?

Nie wyznaczyliśmy jeszcze terminu. Trudno więc odpowiedzieć na to pytanie. Natomiast z czysto sprzedażowego punktu widzenia najlepiej jest, jeśli emisje nie następują w tym samym czasie.