Opera TFI: kłopoty z obligacjami?

Papiery korporacyjne Hirny BD Pruszków, nabyte przez fundusze Opera, nie zostały wykupione w terminie

W portfelach funduszy z oferty Opera TFI – Opera Terra FIZ oraz Opera Za 3 Grosze FIZ – znalazły się obligacje korporacyjne, które nie zostały wykupione w terminie – zwróciły uwagę Analizy Online, firma monitorująca rynek funduszy inwestycyjnych.

W opublikowanych ostatnio sprawozdaniach finansowych za ubiegły rok obu funduszy zostały wyszczególnione obligacje wyemitowane przez Hirny Pruszków, spółkę zależną firmy deweloperskiej Hirny BD, o łącznej wartości nominalnej  1?mln zł (po 500 tys. zł w każdym funduszu) i oprocentowaniu 20 proc. w skali roku – najwyższym ze wszystkich obligacji korporacyjnych, które znalazły się w portfelach funduszy inwestycyjnych w zeszłym roku.

Ratuje zabezpieczenie

Termin wykupu obligacji upłynął 30 listopada 2011 r. Ich wartość nie została jednak odpisana od aktywów funduszy. Przeciwnie, na 31 grudnia – dzień bilansowy sprawozdania finansowego – zostały one wycenione według tzw. wartości godziwej. W efekcie wartość rynkowa papierów w portfelach obu funduszy wynosiła 567 tys. zł.

– Zabezpieczeniem obligacji są nieruchomości i poręczenia osób trzecich. Zdaniem Opera TFI, audytora Deloitte Audit oraz depozytariusza ING Banku Śląskiego, te zabezpieczenia obligacji wystarczają w pełni na pokrycie wierzytelności funduszy i w sprawozdaniu papiery prezentowane są w wartości godziwej – zapewnia przedstawiciel Opery.

Na koniec grudnia niewykupione papiery stanowiły blisko 15 proc. aktywów funduszu Terra FIZ i prawie 5 proc. aktywów Opery Za 3 Grosze.

Towarzystwo utrzymuje, że o żadnym niekontrolowanym „defaulcie" emitenta nie ma mowy, a obligacje nie zostały spłacone w terminie w wyniku ustaleń biznesowych pomiędzy Hirny Pruszków a TFI, które stało się właścicielem spółki celowej (emitenta) i przejęło?zabezpieczenia tych papierów.

Opera zapewnia, że nie będzie miała problemu ze spieniężeniem swoich nowych nieruchomości. – Rozmawiamy z potencjalnymi nabywcami. Nie widzimy zagrożenia związanego ze sprzedażą tych aktywów – mówi przedstawiciel towarzystwa.

Co ze spłatą pozostałych?

W portfelu Opery Za 3 Grosze na koniec ubiegłego roku znajdowały się również zapadające w listopadzie tego roku obligacje Hirny BD o wartości nominalnej 1,03 mln zł, oprocentowane 12 proc. w skali roku. – Nie są to obligacje tego samego emitenta. Hirny Pruszków była spółką powiązaną z Hirny BD. Obligacje te są zabezpieczone w podobny sposób i są obsługiwane terminowo – przekonuje Opera.

[email protected]