Po co prywatyzacja TK Telekom?

Pytania do Jerzego Karney’a, prezesa Hawe

Dlaczego kierowana przez pana firma zdecydowała się startować w prywatyzacji TK Telekom?

Powody, dla których zdecydowaliśmy się wziąć udział w procesie prywatyzacji TK Telekom są następujące: Grupa Hawe, jako jedyny podmiot na rynku telekomunikacyjnym w naszym kraju realizuje strategię „operatora dla operatorów", czyli takiego butiku infrastrukturalnego dla rynku telekomunikacyjnego. Na bazie doświadczeń związanych z wdrażaniem i realizacją tejże strategii opracowaliśmy model rozwoju połączonych firm.

Hawe, jako jedyna firma spośród uczestniczących w procesie nabycia udziałów TK Telekom może osiągnąć synergie we wszystkich podstawowych obszarach działalności. Oba podmioty, posiadają własną infrastrukturę światłowodową oraz świadczą kompleksowe usługi w zakresie projektowania, budowy oraz serwisowania sieci. Żaden z naszych konkurentów takich kompetencji nie ma, dlatego my jesteśmy w stanie zaproponować kompleksową strategię rozwoju TK Telekom. Razem będziemy największą, posiadającą około 13 tys. km światłowodów, otwartą platformą infrastrukturalną.

Jak zaawansowane są prace nad budową finansowania na to przejęcie i jaką formę pan przewiduje?

Finansowanie jest zapewnione, ale nasze konsorcjum (z IT Polpager – red.) szuka możliwości obniżenia jego kosztów dzięki zaangażowaniu dodatkowych partnerów. Pierwotnie zakładaliśmy finansowanie transakcji wyłącznie instrumentami dłużnymi. Byliśmy w stanie je bez trudu pozyskać, biorąc pod uwagę, że prognozowana, przyszłoroczna EBITDA połączonych podmiotów (zysk operacyjny powiększony o amortyzację) będzie oscylowała wokół 250 mln zł, a w bankowości uważa się, iż bezpieczna wartość kredytów akwizycyjnych sięga 3-krotności poziomu EBITDA. Ze względu na znaczące koszty tego finansowania, doszliśmy do wniosku, że postawimy jednak na inne rozwiązanie.

Z jakiegoś powodu zmieniliście jednak zdanie. Dlaczego?

Po rozmowach z naszym konsorcjantem oraz z inwestorami zdecydowaliśmy się na zmianę struktury finansowania tak, aby 50 proc.  pochodziło z instrumentów dłużnych, a 50 proc. stanowił udział własny konsorcjantów. Taki model finansowania został zaakceptowany przez banki, z którymi rozmawiamy i z pewnością przyczyni się do obniżenia kosztów finansowych akwizycji oraz do zwiększenia bezpieczeństwa całej transakcji. W wyniku rozmów prowadzonych z inwestorami, którzy są zainteresowani współfinansowaniem transakcji, zarząd Hawe zdecydował się na zwołanie Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników na dzień 18 września, na którym odbędzie się glosowanie emisji akcji skierowanej do inwestora strategicznego. W procesie tym chcielibyśmy pozyskać 350 mln złotych. Oczywiście warunki finansowania będą jeszcze przedmiotem negocjacji i zostaną ostatecznie ustalone po przedstawieniu końcowych wyników due diligence (badania – red.) finansowego, prawnego oraz technicznego TK Telekom.

Pytali: Urszula Zielińska i Jakub Kurasz