W pierwszym półroczu funduszami najczęściej wybieranymi przez zarządzających TFI były Agio-Kapitał, Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych i UniWIBID, podają Analizy Online na podstawie sprawozdań finansowych funduszy.
Funduszowe roszady
Czy rzeczywiście zarządzający trafnie oceniają fundusze zarządzane przez inne TFI?
Agio Kapitał w ciągu ostatnich 12 miesięcy zarobił nieco ponad 7 proc., co plasuje go mniej więcej w połowie zestawienia funduszy inwestujących zarówno w obligacje korporacyjne, jak i skarbowe.
Aż cztery TFI ulokowały w nim łącznie 15 mln zł. Jednocześnie Agio Kapitał zainwestował 15 mln zł w drugi najbardziej popularny wśród zarządzających fundusz – Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych, który z kolei wpłacił 5 mln zł do funduszu Agio-Kapitał. Wynika z tego, że teoretycznie pomiędzy tymi dwoma funduszami mogłoby przejść 5 mln zł na zasadzie „transakcji barterowej", bez pokrycia we wpłatach od klientów, i w ten sposób sztucznie napompować aktywa (wyższe aktywa to wyższe przychody dla TFI).
Adam Dakowicz, prezes AgioFunds TFI i zarządzający funduszem, zdecydowanie zaprzecza. – Nie ma tu transakcji „barterowej" bez pokrycia w rozliczeniach pieniężnych. Współpracujemy ze sobą i w różnych okresach wzajemnie lokujemy „końcówki" płynnościowe na przejściowe terminy, kiedy krótkoterminowo nie ma ciekawych ofert na rynku. Nasze fundusze są bardzo podobne co do profilu. Na dziś te krótkoterminowe lokaty wyglądają zupełnie inaczej niż na półrocze – tłumaczy. Oba fundusze – Agio i Copernicusa – w ciągu ostatniego roku zarobiły praktycznie tyle samo.
