Akcje wciąż kuszące

Gwałtowne wahania warszawskich indeksów spowodowane zapowiedziami o nacjonalizacji części aktywów OFE z początku września nie przerwały dobrej passy TFI.

Wprawdzie w ubiegłym miesiącu ich aktywa wzrosły symbolicznie, bo o 0,6 proc. (970 mln zł), do niecałych 173 mld zł, jednak wartość funduszy rośnie już od czerwca ubiegłego roku. Tylko od początku 2013 r.  aktywa TFI wzrosły już o 30 proc. – podają Analizy Online oraz Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami we wspólnym raporcie.

Według wstępnych szacunków pod względem sprzedaży wrzesień nie był do końca udany dla TFI. Z funduszy wypłacono o ok. 400 mln zł więcej, niż do nich wpłacono. Ich aktywa rosły przede wszystkim dzięki tzw. efektowi zarządzania, czyli dobrej koniunkturze na rynku kapitałowym, która napompowała wartość funduszy o ok. 1,5 mld zł.

Analizy Online zwracają jednak uwagę, że odpływ kapitału z całego rynku TFI wynikał przede wszystkim z wycofywania pieniędzy z portfeli przeznaczonych dla wybranych inwestorów.

Tymczasem do niektórych grup funduszy adresowanych do szerokiego grona odbiorców – w tym  akcji i absolutnej stopy zwrotu – płynęły pieniądze.

Aktywa funduszy akcji wzrosły o 1,6 proc. (1,7 mld zł), do ponad 29 mld zł. Tak duży przyrost aktywów – największy w ujęciu nominalnym – został osiągnięty zarówno dzięki zwyżkom na giełdzie, jak i wpłatom do funduszy.

Szczegółowe dane dotyczące bilansu wpłat i wypłat poznamy za dwa dni, jednak już teraz pojedyncze TFI potwierdzają, że fundusze akcji wciąż cieszą się zainteresowaniem inwestorów.

Wśród tych firm jest największe TFI pod względem wartości funduszy dla klientów detalicznych – Pioneer Pekao TFI. Instytucja potwierdza, że mimo ogólnego ujemnego salda wpłat i wypłat akurat do funduszy akcji oraz gotówkowych i pieniężnych inwestorzy wpłacili więcej pieniędzy, niż z nich wypłacili.

Klienci TFI chętnie inwestowali również w fundusze absolutnej stopy zwrotu, których aktywa wzrosły o niecałe 7 proc. (400 mln zł), do prawie 7 mld zł.

Trwa natomiast odpływ pieniędzy z funduszy o największym udziale w rynku  TFI, czyli dłużnych. We wrześniu ich aktywa zmalały o 2 proc. (ponad 900 mln zł), do 42,7 mld zł.