Bank udziela kredytu, którego zabezpieczeniem jest hipoteka ustanowiona na domu lub mieszkaniu albo prawie do nieruchomości. Kredytobiorca nie musi za życia spłacać kredytu i do śmierci pozostaje właścicielem nieruchomości lub prawa do niej. Po śmierci prawo do nieruchomości zostaje przeniesione na bank, ale spadkobiercy mogą zdecydować się na spłatę kredytu.
Bank wypłacałby kwotę kredytu dożywotnio albo jednorazowo, zależnie od decyzji samego kredytobiorcy. Ponieważ nie musiałby on spłacać kredytu za życia, bank nie badałby jego zdolności kredytowej. Kredytobiorca musiałby dbać o nieruchomość, by jej stan się nie pogarszał. Musiałby też ubezpieczyć ją od zdarzeń losowych.
Odwrócony kredyt hipoteczny jest oferowany w dziesięciu państwach UE, m.in. Wielkiej Brytanii, Hiszpanii, Niemczech, we Francji, na Węgrzech. Jest też dostępny w USA.
