Poranek maklerów: W którym kierunku?

Zgodnie z oczekiwaniami początek środowej sesji zaczął się na zielono, po południu jednak już tak dobrze nie było. Dzień wszystkie główne indeksy zamknęły spadkami, poza sWIG80 (plus 0,3 proc.) Najwięcej stracił WIG20 – równo 1 proc. – kończąc na poziomie 2047,81 pkt. Obroty spadły na całym rynku o około ćwierci miliarda, do 1,15 mld zł. Nasza giełda znów okazała się słabsza od tzw. otoczenia. DAX na przykład zyskał 1,5 proc.

W Nowym Jorku Nasdaq zmagał się z wynikami i prognozami Netfliksa. A dziś w Tokio kolejny dzień wzrostów. Nikkei zyskał 1,2 proc. Analitycy znów wieszczą „zielone” otwarcie w Warszawie.

Dzisiaj krajowe dane z rynku pracy, przemysłu i o koniunkturze konsumenckiej.

Sesja w USA przebiegała dwutorowo

Piotr Neidek, BM mBanku

Chińskie indeksy coraz bardziej zaczynają odstawać od azjatyckich trendów. Zdecydowana większość indeksów zyskuje dzisiaj na wartości, ale nie te z Szanghaju czy Hongkongu. Nikkei 225 umacnia się o 1,25% i konsekwentnie oddala się od marcowego denka. Giełda w Bombaju także się zazieleniła. Po wczorajszej formacji harami, SENSEX 30 Index rośnie o 0,9%. Nad kreską jest także rynek w Seulu czy Sydney. Natomiast po przeciwnej stronie zestawienia azjatyckich indeksów jest Shanghai Composite Index (-0,8%) oraz Hang Seng Index (-1,6%). Od początku tygodnia benchmarki te straciły mocno powyżej 3%. Sytuacja techniczna staje się coraz bardziej dramatyczna dla byków. Bessa postępuje a celem prawdopodobnie są tegoroczne minima.

Wczorajsza sesja w USA przebiegała dwutorowo. Z jednej strony wzrosty odnotował DJIA i zamknął się powyżej ruchomego oporu. Z drugiej zaś spadki odnotował Nasdaq, a niechlubnym liderem sesji okazał się Netflix. Skala spadków była ogromna i w ciągu sesji zbliżyła się do 40%. Ostatecznie kurs akcji zamknął się na poziome 226 USD łamiąc pod drodze denko z 2018 r. Silne spadki odnotowały także META (7,8%) oraz Tesla (-5%). Pod kresą znalazły się także Amazon (2,6%) oraz NVIDIA (3,3%). Wszystko to pogrążyło indeks Nasdaq, który ma coraz większe problemy z zanegowaniem formacji G&R. Jak na razie bykom udaje się bronić nad linią szyi, ale presja niedźwiedzi jest coraz większa.

We środę zyskiwały na wartości nie tylko jankeskie blue chips. Także na Deutsche Boerse zostały docenione największe spółki. Mocne wzrosty odnotowały Henkel (3,7%) oraz Linde (2,8%) a także Siemens (2,3%). Prawie wszystkie komponenty indeksu DAX zakończyły dzień nad kreską. Indeks umocnił się o półtora procent, co jest największą zwyżką w tym miesiącu. Na wykresie pojawiła się popytowa świeczka łamiąca lokalną linię trendu spadkowego. Jej podstawa 14149 pkt wyznacza wsparcie na dzisiaj. Jeżeli jednak niedźwiedziom uda się przełamać ten poziom, wówczas wczorajsze podbicie okaże się jedynie pułapką hossy. Niemniej jednak do tej wysokości byki mogą czuć się dzisiaj bezpieczne i dalej korzystać ze sprzyjającego im momentum wzrostów.

Środowa sesja to kolejna odsłona dominacji niedźwiedzi. Wprawdzie małe spółki tym razem wyhamowały spadki a sWIG80 zakończył dzień nad kreską, to jednak zabrakło popytowych formacji. Momentum nadal sprzyja podróży na południe a benchmark maluchów wciąż pozostaje pod presją podaży. Podobnie jest ze średniakami. Wczorajsze próby podniesienia indeksu mWIG40 zakończyły się porażką. Wysiłek włożony w ciągu sesji okazał się niepotrzebny. Benchmark finiszował pół procent pod kreską a na wykresie pojawiła się kolejna, podażowa formacja. Podobnie jest ze wskaźnikiem obrazującym kondycję największych spółek. WIG20 pomimo udanego początku dnia i sprzyjającego otoczenia, nie zdołał finiszować powyżej wtorkowego zamknięcia. Indeks zakończył dzień ze stratą 1%, a cena minimalna pokryła się z ceną zamknięcia. Jest to świadectwo zdominowania parkietu przez niedźwiedzie. Z wykresu wciąż płyną negatywne sygnały a do ich zanegowania wymagane jest wybicie oporu 2187 pkt. Bez tego wyczynu trudno jak na razie o optymistyczne wnioski.

Polskie indeksy wyraźniej słabsze od zachodnioeuropejskich

Kajetan Sroczyński, BDM

Wczoraj na polskim parkiecie pomimo porannych wzrostów o 1,2% WIG20 zamknął się 1% na minusie. Podobnie zachowywał się mWIG40 (-0,5%). sWIG80 najlepiej poradził sobie w środę i urósł o 0,3%. W ujęciu sektorowym najmocniej stracił WIG-gry (-6,2%). Ponad 2% stracił WIG-paliwa, WIG-media oraz WIG- górnictwo. Żaden z branżowych indeksów nie zanotował wzrostu o ponad 1%. Drugi dzień z rzędu najmocniej zniżkującym blue chipem były akcje CD Projektu (-8,3%), których wycena jest najniższa od 3 lat. Liderem wzrostów w WIG20 było Allegro (+3,3%).

Mimo spadków w kraju, na rynkach europejskich wczoraj królowały byki. DAX wzrósł o 1,5%, CAC 40 poszedł w górę o 1,4%, a FTSE zamknął się o 0,4% wyżej niż we wtorek.

Na Wall Street w centrum uwagi był spektakularny spadek cen akcji Netfliksa (-35%) na skutek informacji o zmniejszeniu liczby aktywnych subskrypcji. Nasdaq zakończył sesję 1,2% pod kreską. S&P 500 niewiele stracił, bo jedynie 0,1%. Dow Junes Industrial wzrósł o 0,7%.

Chińskie akcje technologiczne spadły trzeci dzień z rzędu, ponieważ blokady na kontynencie zakłócają logistykę. Inwestorzy byli jak dotąd rozczarowani chińskimi próbami przeciwdziałania skutkom gospodarczym lockdownów.

Debata na temat szczytu inflacji nasila się, jednak jest to prawdopodobne, że w obecnym środowisku makroekonomicznym ceny utrzymają się na wysokim poziomie. Złoty przez ostatnie dni jest stabilny, euro kosztuje 4,64, a dolar 4,28. Dzisiaj o 11:00 podanie zostanie odczyt CPI w strefie euro za marzec. W Polsce zostaną podane dane o cenach produkcji oraz produkcji przemysłowej. Dzisiaj publicznie wystąpi Jerome Powell, prezes Fedu. Rano notowania w Europie rozpoczynają kontrakty futures na DAX od lekkiego wzrostu o 0,2%.

Nasdaq i Netflix

Adam Dudoń, BM Alior Banku

W środę na Wall Street o 1,2% przeceniły się spółki technologiczne z indeksu Nasdaq, szeroki indeks S&P 500 (-0,1%) nie zmienił istotnie swojej wartości. W gronie spółek technologicznych, w reakcji na opublikowane wyniki i prognozy najmocniej ciążył Netflix (-35%). O 5% przeceniła się Tesla, która jednak cały ten spadek odrabia w handlu posesyjnym. Spółka po wczorajszej sesji opublikowała wyniki za I kw. 2022 r., wynika z nich, że przychody wzrosły o 81% r./r. do 18,8 mld USD, ok. 6% powyżej tzw. konsensusu. Jeszcze mocniej zaskoczył zysk na akcję, który wyniósł 3,22 USD, wobec 0,93 USD w analogicznym okresie poprzedniego roku, średnia z szacunków analityków oscylowała na poziomie ok. 2,26 USD.

Do końca czerwca KE ma ogłosić pierwsze wnioski w sprawie statusu kandydata do UE dla Ukrainy. Niemcy do końca roku zaprzestaną importu ropy naftowej z Rosji.

Krajowy indeks WIG20 (-1%) w pierwszych godzinach wczorajszego handlu zyskiwał nawet ok. 1,2%, jednak wspomniana zwyżka z czasem zaczęła topnieć i pod koniec sesji nastąpiła mocniejsza wyprzedaż. Drugi dzień z rzędu najsłabszym walorem wśród blue chips był CD Projekt (-8,3%), notowania spółki wybiły się dołem z rocznego trendu horyzontalnego, przełamanie wsparcia na poziomie ok. 150 zł mogło nasilić wyprzedaż z technicznego punktu widzenia. Kolejnym istotnym poziomem mogą być okolice 124-130 zł, które zatrzymały wyprzedaż walorów spółki w 2018 roku. Na wczorajszej sesji wyraźnie słabe były spółki surowcowe, w tym Lotos (-5,3%), JSW (-3,3%), KGHM (-2,8%) i PGNiG (-2,4%). Na przeciwległym biegunie znalazło się Allegro (+3,3%).

Kilka dużych spółek opublikowało wczoraj wyniki, w tym: 1. CCC miało w okresie luty 2021 – styczeń 2022 r. 223 mln zł straty netto, wobec 1,22 mld zł straty w analogicznym okresie przed rokiem. 2. LPP miało w roku obrotowym 2021/22 954 mln zł zysku netto wobec 190 mln zł straty rok wcześniej. 3. Lotos szacuje, że w I kw. miał 1,22 mld zł zysku netto. Dziś przed sesją dane o przychodach opublikowało także Pepco, spółka miała w I kw. tego roku 1,02 mld euro przychodów (+25% r./r.). Dziś wyniki opublikują jeszcze Mabion, PCF Group i Shoper. Grupa JSW poinformowała o utworzeniu dodatkowego odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych w segmencie „węgiel” na 83 mln zł. Również Grupa Kęty z indeksu mWIG40 opublikowała wczoraj wyniki – zysk netto w I kw. wyniósł 175 mln zł, powyżej wcześniejszych szacunków na poziomie 148 mln zł, zysk netto wzrósł o 28% r./r. zag