CDM Pekao
Analiza techniczna WIG
Obraz techniczny indeksu WIG w minionym tygodniu uległ istotnemu pogorszeniu. Pomimo korzystnych perspektyw wypracowanych wcześniej, nie doszło do próby opuszczenia kanału spadkowego górą. Zamiast tego zaakcentowane zostały silne spadki, kolejna czarna świeca stała się faktem, a wsparcie oparte o dolne ograniczenie wspomnianej struktury (61 692 pkt.) znajduje się pod presją. Prawdopodobne na ten moment zejście poniżej tej bariery przełoży się na wygenerowanie sygnałów sprzedaży z perspektywą testu poziomu 59 859 pkt. (konsolidacja z okresu maj – lipiec br.). Potwierdzone zostaną tym samym zachęty do zamykania długich pozycji wysyłane z segmentu wskaźników. Tam bowiem, sygnały sprzedaży przyjęły postać wskazania dominującego, obowiązując solidarnie na RSI, Ultimate Oscillator oraz MACD. Potencjał do dalszej deprecjacji w przypadku mierników jest wciąż spory.
Piotr Neidek, DM mBank
Początek nowego tygodnia przynosi uspokojenie na rynku walutowym i po piątkowym wyraźnym osłabieniu się złotego, dzisiaj PLN odrabia straty. Wprawdzie cross eurpln czy też usdpln nie zdołał zanegować dotychczasowych sygnałów sprzedaży, jednakże widoczny biały młotek czy też podwójne dno na ww. parach sprawia, że ostatni miesiąc bieżącego roku może okazać się nieco kapryśny dla inwestorów. Możliwość osłabienia PLN to niezbyt korzystna informacja dla akcjonariuszy z GPW, którzy wpatrzeni w WIG powinni wiedzieć, że ewentualna zmiana trendu naszej waluty to wyraźny sygnał dla zagranicznych inwestorów do zmniejszania ekspozycji na nasz rynek akcyjny. Piątkowe niskie zamknięcie się warszawskich indeksów sprawiło, iż pierwszy weekend grudnia zapewne pobudził akcjonariuszy do zwiększenia czujności. Patrząc na wykresy tygodniowe WIG czy WIG20 można doszukać się okazałych, czarnych świeczek, których wybicie w najbliższych dniach jest konieczne do tego, aby z rynku zostało zdjęte ryzyko dalszej przeceny. To oznaczałoby, że jeżeli do piątku nie uda się pokonać takich poziomów jak 64322 oraz 2506 wówczas zjawisko zwane rajdem Św. Mikołaja może i tym razem ominąć warszawski parkiet. Źródłem niekorzystnych sygnałów dla graczy znad Wisły są rynki zagraniczne mianowicie sytuacja techniczna niemieckiej Xetry wciąż jest na korzyść zwolenników grania krótkiej pozycji zaś mocna przecena MSCI EM sprawiła, że z rynków rozwijających popłynęły niekorzystne drgania mogące okazać się na tyle silne, iż WIG czy WIG20 jeszcze zostaną zniesione przez spadkowe fale. Jest jednak coś, co sprawia, że dzisiejsza sesja na GPW ma prawo okazać się przełomowa. Mowa jest o okienku czasowym, jakie powstało w niedzielę 3 grudnia a to oznacza, że jeżeli rynek ma się odbić to właśnie jest to dzisiejsza sesja. Zatem już za kilka godzin okaże się, czy bykom z Książęca 4 uda się wykorzystać sprzyjający kalendarz a jeśli dzisiaj WIG20 zakończyłby sesję powyżej 2430 wówczas lokalnie pojawi się pierwszy trigger do tego, aby ponownie grać długą pozycję.
Maciej Bobrowski, DM BDM
Według naszych symulacji ok 53% podmiotów wchodzących w skład indeksu WIG (licząc w okresie od początku stycznia do 30.11.2017 r.) przyniosło dodatnią stopę zwrotu z uwzględnieniem wypłaconych dywidend. Jednak bardziej szczegółowa analiza wskazuje, że stopa zwrotu (łącznie z dywidendami) powyżej 25% była możliwa jedynie na 22% podmiotach wchodzących w skład WIG. Jednocześnie dostrzegamy duże grono spółek, które przyniosły odczuwalne straty na inwestycji (niemal na 20% podmiotach z indeksu WIG strata na inwestycji przekraczała 25%). Już w listopadowej edycji sygnalizowaliśmy, że naszym zdaniem faza przeceny na GPW jest zaawansowana. W grudniowej edycji raportu miesięcznego wskazaliśmy, że należy wykorzystać sytuację na warszawskim parkiecie i znacząco doważyć swoje portfele w akcje. Dlatego w ostatniej edycji raportu miesięcznego podnieśliśmy krótkoterminową ocenę perspektyw rynku z neutralnej na POZYTYWNĄ. Liczymy, że grudzień'17 zapisze się jako jeden z najlepszych miesięcy pod względem stóp zwrotu na GPW w 2017 roku. Przypominamy, że w sierpniowej edycji raportu miesięcznego podwyższyliśmy nasze cele dla WIG na bieżący rok. Wyznaczając przyszły potencjał dla ruchu WIG w dalszej części 2017 roku zdecydowaliśmy się w większym stopniu skonsumować nasze projekcje na 2018 rok.
Piotr Kuczyński, DI Xelion
Wall Street w pierwszy dzień grudnia mogła albo świętować przyjęcie regulacji zmieniających system podatkowy przez Senat, albo martwić się to, że nie udało się ich przyjąć. Przed sesją mówiło się o problemach – konserwatywni Republikanie stawiali opór twierdząc, że zmiana systemu podatkowego zaowocuje potężnym wzrostem deficytu i zadłużenia USA.
