Pure Biologics. Audytor odmawia wydania opinii do raportu

„Nie uzyskaliśmy wystarczających dowodów, które uprawdopodobniają założenia przyjęte przez zarząd w planie przepływów pieniężnych - czytamy w sprawozdaniu biegłego rewidenta z badania raportu Pure Biologics.

Notowania Pure Biologics podczas piątkowej sesji spadają o 3 proc. do 9 zł. Na rynek trafił raport roczny biotechnologicznej spółki. Zakończyła zeszły rok głęboką stratą. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej  w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Ale jednocześnie zarząd zastrzega, że założenie to jest obarczone szeregiem wyzwań. Zwraca uwagę, że spółka nie dysponuje kapitałem obrotowym wystarczającym do finansowania działalności operacyjnej i badawczej przez ten okres. Na koniec 2024 r. poziom kapitału własnego był ujemny i wynosił ponad 13 mln zł.

Audytor o Pure Biologics

Biegły rewident odmówił wyrażenia opinii o sprawozdaniu biotechnologicznej spółki.

„ Nie byliśmy w stanie uzyskać wystarczających i odpowiednich, naszym zdaniem, dowodów badania stanowiących podstawę do wyrażenia opinii z badania. Dlatego też nie wyrażamy opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym” – czytamy w dokumencie.

Audytor zwraca uwagę, że zarząd zaprezentował okoliczności wpływające na założenie kontynuacji działania. Są to m.in. aktualna sytuacja finansowa spółki, prowadzone działania w celu przesunięcia terminu spłaty pożyczki otrzymanej od ACRX, który przypada na dzień 29 maja 2025 roku (łączna wartość do spłaty wraz z odsetkami wynosi 14 311 tys. zł), strategia pozyskania finansowania na realizację zobowiązań i prowadzenie dalszej działalności (w tym pozyskanie ok. 35 000 tys. zł z transakcji partneringowej).

„Nie uzyskaliśmy, naszym zdaniem, wystarczających dowodów, które uprawdopodobniają założenia przyjęte przez zarząd w planie przepływów pieniężnych. W związku z tym nie byliśmy w stanie ocenić słuszności przyjętego przez zarząd założenia kontynuacji działania. Gdyby sprawozdanie finansowe było sporządzone przy założeniu braku kontynuacji działania, ujęcie i wycena poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań i wyniku mogłyby być inne i nie jesteśmy w stanie ocenić wpływu zmiany zasad wyceny i ujęcia na prezentowane sprawozdanie finansowe” – czytamy w raporcie.

Audytorem spółki jest B-think Audit. Dobrze zna jej biznes. Został wybrany do badania jej sprawozdań uchwałą rady nadzorczej z 21 stycznia 2022 r. Jej raporty, jako spółki publicznej, bada po raz piąty.

Potrzeba uchwała o dalszym istnieniu spółki

Skumulowana strata Pure Biologics wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024 r. roku przewyższała sumę kapitału zapasowego, rezerwowego oraz jedną trzecią akcyjnego. W związku z powyższym zgodnie z art. 397 Kodeksu Spółek Handlowych zarząd zobowiązany jest niezwłocznie zwołać walne zgromadzenie celem powzięcia uchwały dotyczącej dalszego istnienia spółki.

W raporcie finansowym możemy przeczytać, że analiza wrażliwości przychodów w założeniach budżetowych na 2025 r., w kontekście zapewnienia kontynuacji działalności przez okres minimum 12 miesięcy, wykazała, że w przypadku niepozyskania w IV kwartale 2025 r. środków ze sprzedaży projektów PB003G i PB004, wdrożony może zostać scenariusz alternatywny. Oznaczało by to możliwość wstrzymania inwestycji w realizację projektu PB003G (dokończenie badań klinicznych fazy 0) do czasu komercjalizacji PB004, lub w ostateczności zawieszenia realizacji obu projektów i skierowanie zasobów jedynie na proces ich komercjalizacji na obecnym etapie rozwoju. Dla takiego scenariusza, niezbędne byłoby pozyskanie pomostowego finansowania dłużnego w formie pożyczki w wysokości ok. 3 mln zł., które pozwoliłoby na funkcjonowanie spółki przez okres kilku kolejnych kwartałów.

„W skrajnym przypadku brak dostępu do finansowania może doprowadzić do zawieszenia działalności lub ogłoszenia upadłości”- czytamy w raporcie.

Na GPW notowanych jest prawie 20 firm prowadzących działalność biotechnologiczną. Ich notowania cechuje większa zmienność niż zmienność  WIG. Jest to spowodowane specyfiką branży  - działalność jest obarczona duży ryzykiem (zaledwie kilka procent projektów lekowych ostatecznie udaje się skomercjalizować), a jednocześnie istnieje szansa na ponadprzeciętną stopę zwrotu.