IZFiA: to był rok wielu zmian na rynku

W 2020 r. wartość aktywów netto funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez krajowe TFI wzrosła o 4,8 proc., do 281 mld zł. To o prawie 13 mld zł więcej niż rok wcześniej.

„Od maja klienci zaczęli też masowo wracać do funduszy, a największą popularnością cieszyły się rozwiązania dłużne" – pisze Małgorzata Rusewicz, prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami i serwisu analizy.pl w raporcie podsumowującym rynek TFI w poprzednim roku.

W 2020 r. rosło też znaczenie funduszy pzeznaczonych dla PPK i to właśnie one pozyskały w ubiegłym roku najwięcej środków. TFI oczywiście najgorzej wspominają marzec zeszłego roku. Kwiecień przyniósł już stabilizację, a od maja regularnie klienci więcej pieniędzy inwestują, niż wycofują z funduszy. Spadek aktywów w pierwszych miesiącach 2020 r. w największym stopniu dotknął funduszy dłużnych. W kolejnych miesiącach inwestorzy wracali do tych produktów, a na koniec roku wartość aktywów w nich zgromadzonych zbliżyła się do poziomu z końca 2019 r. (111,9 mld zł wobec 112,4 mld zł rok wcześniej).

Na poziomy aktywów TFI, które przekazuje IZFiA, miały wpływ nie tylko zmiany notowań na rynkach oraz sprzedaż funduszy. Duży udział we wzroście miało dołączenie PFR TFI do instytucji raportujących do IZFiA, przy czym dotyczyło to głównie funduszy aktywów niepublicznych PFR TFI. Instytucja ta na koniec 2020 r. zarządzała aktywami o wartości ponad 9 mld zł. Do firm raportujących dane dołączyło także Mount TFI. Ze statystyk wypadły natomiast wybrane fundusze Copernicus Capital TFI, które ze względu na utratę zezwolenia KNF na prowadzenie działalności zostały przejęte przez inne TFI, niepublikujące tych danych. Mowa o kwotach liczonych w kilku miliardach złotych.

GG Parkiet

Liderem rynku funduszy kapitałowych pozostało PKO TFI, jednak w 2020 r. jego udział w rynku spadł z 19,3 proc. do 18,5 proc. Z czołówki TFI najmocniej urosło NN Investment Partners TFI, które zwiększyło aktywa pod zarządzaniem o blisko 25 proc., zyskując 2 pkt proc. rynku, do 11,7 proc. Z kolei aktywa w funduszach Pekao TFI, trzeciego na rynku na koniec 2020 r., skurczyły się w tym czasie o ponad 10 proc. Kilka TFI zanotowało kilkudziesięcioprocentowy wzrost aktywów, były to m.in. Skarbiec, BNP Paribas, Alior, AgioFunds czy Superfund TFI.

W zeszłym roku zgodę KNF na zarządzanie funduszami otrzymały dwie nowe instytucje. W kwietniu 2020 r. – TYR TFI. Instytucja jest powiązana z Kancelarią Prawną Sadkowski i Wspólnicy. Z kolei w lipcu podobne zezwolenie otrzymało Ultimo TFI, powiązane kapitałowo ze spółką Ultimo, zajmującą się windykacją długów i dochodzeniem należności.

W 2020 r. liczba funduszy i subfunduszy zmalała o ponad 50 do 1358. Z oferty zniknęło ponad 120 funduszy, jednocześnie pojawiło się ponad 70 nowych, przy czym ponad 20 z nich powstało w wyniku zmiany strategii istniejącego już funduszu.

IZFiA w raporcie sporo miejsca poświęca kwestiom regulacyjnym. Środowisku zależy na wycofaniu nadmiarowych regulacji (tzw. goldplatingu), „w tym takich, które są bardziej rygorystyczne niż wdrażane przepisy unijne, prowadząc do dyskryminacji krajowych podmiotów". Chodzi głównie o możliwość łączenia FIZ-ów czy umożliwienia kontaktowania się z uczestnikami funduszy z wykorzystaniem elektronicznych form komunikacji. paan