MCI inwestuje w Focus Telecom. Nabyła większościowy pakiet

Giełdowa grupa kupiła za ponad 80 mln zł większościowy pakiet udziałów w spółce mającej wiodącą pozycję w segmencie dostawców usług chmurowych w komunikacji biznesowej w Polsce. Jakie ma dalsze plany?

MCI było w środę liderem wzrostów na giełdzie. Po południu akcje zyskiwały kilkanaście procent w reakcji na odwieszenie notowań. Były zawieszone od końca września na skutek bałaganu legislacyjnego związanego z przepisami dotyczącymi ASI. Kroki w kierunku odwieszenia notowań podjął też JR Holding, natomiast obrót akcjami pozostałych siedmiu giełdowych ASI nadal jest zawieszony.

Inwestycja pod lupą

Z kolei po sesji na rynek trafiła informacja o najnowszej inwestycji MCI. Chodzi o zakup Focus Telecom za 80,1 mln zł. Do tej pory grupa MCI była tam mniejszościowym udziałowcem. Poprzez subfundusz Internet Ventures FIZ (w ramach wspólnego przedsięwzięcia z PFR Ventures) miała niespełna 15 proc. udziałów. Pozostałe należały do założycieli, PFR Ventures oraz innych inwestorów indywidualnych. Teraz MCI.EuroVentures kupił 80 proc. udziałów, a 20 proc. zachowali założyciele spółki.

– Zdecydowaliśmy się na tę inwestycję z kilku powodów. Spółka jest rentowna. Ma bardzo dobry produkt i od lat dynamicznie rośnie w dwucyfrowym tempie. Ma ponad 800 klientów, to głównie średnie i duże podmioty. Firma jest liderem na rynku rozwiązań contact center i customer exprience oferowanych w chmurze. To bardzo perspektywiczny rynek – ocenia Paweł Sikorski, partner inwestycyjny w MCI. Dodaje, że giełdowa grupa zamierza wspierać spółkę we wchodzeniu w nowe segmenty i pozyskiwaniu klientów. – W planach jest m.in. wzmocnienie zespołu menedżerskiego o osoby z dużym doświadczeniem współpracujące wcześniej z funduszem. MCI planuje zwiększyć całkowitą wartość inwestycji w formie dalszych M&A w Europie Centralnej i Wschodniej. Typowa wielkość inwestycji MCI wynosi 30–100 mln euro – mówi Sikorski.

Focus Telecom dostarcza systemy do zarządzania komunikacją w różnych kanałach (m.in. telefon, e-mail, czat, SMS, media społecznościowe), narzędzia do obsługi klienta i oferuje centralę telefoniczną w chmurze.

– Większe zaangażowanie inwestora pozwoli nam szybciej wprowadzać innowacje, w szczególności te oparte na sztucznej inteligencji – zapowiada Michał Misiak, współzałożyciel Focusa.

Dobry czas na zakupy

Z raportu CMT Advisory i danych S&P Capital IQ wynika, że w ciągu ośmiu miesięcy 2023 r. w Europie doszło do ponad 3 600 transakcji, w których podmiotem przejmowanym była spółka z branży IT, co stanowiło ponad 16 proc. wszystkich transakcji. Jedynie w branży przemysłowej było ich więcej (ponad 5 tys.).

Co do zasady mnożniki, na podstawie których zawierane są transakcje M&A w branży IT, są wyższe na świecie niż w Europie. Popandemiczne ożywienie mocno wywindowało wyceny, ale w 2023 r. daje się zauważyć spadek. W 2022 r. mediana mnożników wyniosła 1,79 i 10 kolejno dla EV/S i EV/EBITDA na rynku europejskim, a biorąc pod uwagę rynek globalny, było to odpowiednio 2,28 oraz 14,39. W tym roku, w okresie styczeń–koniec sierpnia, dane dla Europy wynoszą 1,46 dla EV/S i 7,73 dla EV/EBITDA, a na rynku globalnym odpowiednio 1,78 i 12,33.