Cena sprzedaży opublikowana wieczorem w czwartek wynosi 22 zł. Jest ona mniejsza od maksymalnej ceny wyznaczonej na 26 zł. W piątek ruszyły zapisy na akcje ukraińskiej spółki, które potrwają do wtorku. KSG Agro sprzedaje 4,92 mln nowych akcji, co oznacza, że może pozyskać ponad 108 mln zł. Pieniądze wykorzysta m.in. na zwiększenie areału upraw oraz zakup maszyn rolniczych.
Prognozy wyników finansowych przedstawione przez spółkę wybierającą się na giełdę wskazują, że może ona kusić inwestorów atrakcyjnym wskaźnikiem cena do zysku na 2011 r. Wynosi on 6, podczas gdy średnia dla innych firm ukraińskich prowadzących działalność rolniczą (Astarta, Agroton, Kernel) to 8,3. Najwyższy C/Z na 2011 r. z tej grupy ma Agroton – 9,5.
Nieco inaczej wygląda sytuacja spółki przy uwzględnieniu wskaźnika EV/EBITDA (wartość przedsiębiorstwa podzielona przez wynik operacyjny plus amortyzacja). – EV/EBITDA w 2010 r. dla KSG Agro pokazuje, że spółka wyceniana jest z pewną premią w porównaniu z Astartą czy Agrotonem – uważa Tamara Lewczenko, analityk kijowskiego banku inwestycyjnego Dragon Capital. Dodaje jednak, że oferta KSG Agro powinna być udana. Na stosunkowo wysoki wskaźnik EV/EBITDA zwraca uwagę też Igor Samusenko, analityk kijowskiej firmy inwestycyjnej Concorde Capital. Podkreśla jednak, że firma oprócz dotychczasowych wyników sprzedaje też spory potencjał wzrostu, co może przekonać inwestorów.
Równolegle na naszym rynku trwają zapisy na akcje Industrial Milk Company, innej grupy rolniczej z Ukrainy. Cena maksymalna, którą ogłosiła spółka w poniedziałek, to 21 zł. ING, oferujący akcje w raporcie datowanym na 25 marca, wycenia jeden papier na 7–8,6 USD (19,25 –23,65 zł). Firma sprzedaje 10,78 mln nowych akcji. W ofercie, w razie dużego zainteresowania, może się znaleźć też 1,62 mln starych walorów, należących do wiodącego akcjonariusza Aleksandra Pietrowa. Ostateczną cenę papierów poznamy w środę.
To nie pierwsze oferty spożywcze w tym roku. ?Szybką emisję pod koniec marca przeprowadził Kernel. Sprzedał akcje instytucjom po 74 zł, nieco niżej od średniej ceny na rynku w ostatnich trzech miesiącach. W dolnych granicach widełek cenowych w ubiegłym tygodniu zamknął ofertę cukrowy holding Rusagro z Rosji, który zadebiutował na londyńskiej giełdzie.
