Russian Standard chce więcej władzy w CEDC

Firma rosyjskiego biznesmena Roustama Tarika proponuje producentowi żubrówki wsparcie w spłacie zadłużenia. W zamian chce mieć 25 proc. udziałów w kapitale

O 18,92 proc., do 19,8 zł, zdrożały wczoraj akcje CEDC, wicelidera polskiego rynku wódki i jego lidera w Rosji, notowanego także na giełdzie w Nowym Jorku. Kurs podskoczył po tym, gdy w środę późnym wieczorem US Securities and Exchange Commision, regulator amerykańskiego rynku giełdowego, opublikował list Roustama Tarika, właściciela Russian Standard, do CEDC. Rosyjski milioner, który w listopadzie tego roku kupił na giełdzie ok. 7,2 mln akcji CEDC dających 9,9 proc. udziałów w kapitale, zaproponował producentowi żubrówki i bolsa strategiczne partnerstwo, w tym pomoc w spłacie zadłużenia, w zamian za akcje CEDC. Chce, aby spółka wyemitowała dla niego akcje dające 19,9 proc. udziałów w kapitale przed rozwodnieniem wywołanym tą emisją.

Zapłata nie gotówką

Trafić miałoby do niego około 14 mln walorów CEDC, których wartość według wczorajszej wyceny giełdowej wynosiła 280 mln zł. Po rozwodnieniu kapitału łączne udziały Russian Standard w CEDC sięgnęłyby ok. 25 proc. Zapłatą za akcje CEDC byłyby aktywa spółki Roust, wiodącego w Rosji importera alkoholi premium będącego częścią holdingu Russian Standard. Rosjanie zaznaczają w liście do CEDC, że liczą na dodatkowe akcje jako udział we wzroście wartości przedsiębiorstwa.

O tym, że Russian Standard może zwiększyć zaangażowanie w CEDC, „Parkiet" napisał już pod koniec listopada, gdy Tariko przyznał się do zakupu akcji producenta wódek. Ze źródeł zbliżonych do tamtej transakcji dowiedzieliśmy się także, że firmy nie wykluczają fuzji. W październiku podpisały umowę o zachowaniu poufności.

– Jesteśmy przygotowani do odegrania dużej roli w zredukowaniu i restrukturyzacji zadłużenia CEDC, tak aby firma była w stanie grać główną rolę na rynku – informuje Russian Standard. Plan firmy dla CEDC zawiera propozycję otwarcia linii kredytowej w Banku Russian Standard, należącym, tak jak firma alkoholowa, do Tarika.

Zadłużenie CEDC szacowane jest na 1,3 mld USD. Na początku 2013 r. spółka będzie musiała wykupić obligacje o wartości nominalnej wynoszącej 300 mln USD. Zdaniem Natashy Zagvozdiny z banku inwestycyjnego Renaissance Capital CEDC powinno zgodzić się na ofertę Russian Standard. – Zaangażowanie tej firmy daje szansę na rozwiązanie problemu zadłużenia CEDC i poprawę działalności operacyjnej spółki w Rosji – mówi Zagvozdina.

Rozmowy już ruszyły

Andrzej Knigawka z ING Securities zwraca uwagę, że nadal jest wiele niewiadomych, które mogą mieć wpływ na decyzję CEDC. – Wszystko zależy od ceny emisyjnej oraz dodatkowych warunków stawianych przez Russian Standard – mówi analityk. Powściągliwy jest zarząd CEDC, który pod koniec listopada 2011 r. cieszył się, że Russian Standard, czyli firma o tak silnej pozycji na ważnym dla spółki rynku, znalazła się wśród jej udziałowców.

Zarząd CEDC podjął wstępne rozmowy z przedstawicielami Russian Standard dotyczące możliwej inwestycji w spółkę. „Na razie nie osiągnięto porozumienia w żadnej sprawie poruszonej w liście od Russian Standard" – informuje CEDC w komunikacie. Dodaje też, że nie ma uzgodnień w sprawach wyceny i władz spółki. Nie doszło także do badania aktywów, które miałyby zostać wniesione do CEDC w zamian za sugerowany pakiet akcji. Na rynku spekuluje się, że do rozstrzygnięć może dojść w ciągu dwóch miesięcy.

 

[email protected]