– Wyniki za II kwartał były wyraźnie powyżej naszych niskich oczekiwań. Zakładaliśmy, że korzyści płynące z uruchomienia własnej produkcji płyt będą widoczne dopiero w kolejnych kwartałach wychodząc z założenia, że nowy zakład będzie potrzebować więcej czasu, by osiągnąć pełną zdolność operacyjną. Wstępna EBITDA okazała się o 55 proc. wyższa niż nasza prognoza, a zysk operacyjny o 62 proc. Warto zwrócić uwagę na odbicie marży EBITDA do poziomu niespotykanego od 2016 r., rekordowego roku Forte pod względem wyników finansowych. Mając na uwadze niską ubiegłoroczną bazę wynikową i rosnące wykorzystanie płyty z własnej fabryki, spodziewamy się kontynuacji poprawy wyników w kolejnych kwartałach – uważa Jakub Szkopek, analityk DM mBanku.
Efekt wykorzystania własnej płyty
Z informacji spółki wynika, że najbardziej na wzrost rentowności EBITDA w II kwartale wpłynęło uruchomienie własnej produkcji płyty surowej. – Ze względu na częściowe zużywanie w tym kwartale jeszcze płyty z zakupów zewnętrznych (zapasy prewencyjne) marża EBITDA nie oddaje w pełni efektu, jaki grupa kapitałowa uzyska, wykorzystując w procesie produkcji prawie wyłącznie własny surowiec. Należy zaznaczyć, że zakład produkcji płyty surowej jest wciąż w trakcie rozruchowej i według zarządu zakładane moce produkcyjne osiągnie na przełomie III i IV kwartału bieżącego roku – poinformowała spółka.
W II kwartale br. EBITDA grupy wyniosła 34,6 mln zł wobec 23,7 mln zł przed rokiem. Zysk operacyjny wzrósł do 23,2 mln zł z 17,3 mln zł rok wcześniej. Wynik ten był wyraźnie powyżej oczekiwań rynku i prognoz analityków. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 258 mln zł, o ponad 6 proc. więcej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Spółka zanotowała wyraźny wzrost rentowności. W skali całego półrocza 2018 roku, szacunkowa wartość wyniku EBITDA wyniosła 57,9 mln zł w porównaniu z 70,1 mln zł osiągniętymi w 2017 r. .
