Wzmożona aktywność kupujących ma związek z ujawnieniem rekomendacji wydanej przez biuro maklerskie Santander Bank Polska. Analitycy wycenili akcje Auto Partnera na 8,90 zł, wydając rekomendację „kupuj". Raport wydano przy cenie 4,79 zł za akcję.
Eksperci dostrzegają potencjał do wzrostu biznesu spółki. - Uważamy, że korzystne otoczenie rynkowe, ciągle mała skala implikująca przestrzeń do wzrostu w Polsce i CEE, efektywna logistyka, relatywnie słaba konkurencja (poza Inter Cars) sprawia, że Auto Partner będzie dalej zwiększał udziały rynkowe do 11 proc. w 2021r.. Prognozujemy dalszy dynamiczny wzrost wyników finansowych z średniorocznym wzrostem przychodów oraz zysku na akcję odpowiednio na poziomie 21 proc./22 proc. w latach 2018-21. W tym świetle uważamy, że niskie wskaźniki 2019P P/E i EV/EBITDA na poziomie 8,6x i 7,2x są nieuzasadnione – uzasadniają analitycy.
Zakładają płaską marżę brutto na poziomie 26,7 proc. oraz niewielką presję kosztową wynikającą z rozbudowy logistyki.
Wśród głównych czynników ryzyka wymieniają: coraz bardziej zaawansowane technologie w motoryzacji stanowiące wyzwanie dla rozwoju niezależnych warsztatów samochodowych, ryzyko konsolidacji rynku niezależnych warsztatów samochodowych oraz potencjalną ekspansję zagranicznych dystrybutorów części samochodowych w Polsce i ekspansję producentów części zamiennych.
Prognoza analityków Santander BM zakłada, że w 2019 roku zysk netto Auto Partnera wyniesie 73 mln zł przy przychodach przekraczających 1,4 mld zł. W przyszłym roku zysk netto wzrośnie do 84 mln zł, a sprzedaż zwiększy się do ponad 1,7 mld zł.
