Największe banki spodziewają się gigantycznych kosztów wakacji kredytowych

W najczarniejszym scenariuszu dla banków, czyli zakładając 100-proc. partycypację klientów w programie wakacji kredytowych, łączna strata dziewięciu pożyczkodawców mogłaby sięgnąć 18,6 mld zł, czyli ponad 70 proc. ich prognozowanego wyniku netto w 2022 r.

W ubiegłym tygodniu prezydent podpisał ustawę, która wprowadza m.in. wakacje kredytowe. Klienci posiadający kredyt hipoteczny w złotych będą mogli odłożyć w czasie spłatę łącznie ośmiu rat. Banki podały szacunkowe koszty, jakie przez to poniosą.

parkiet.com

Miliardowy cios

Analitycy DM BDM podsumowali, że łączna strata sektora to 13,1 mld zł przy partycypacji od 60 do 100 proc. w zależności od banku. Przy 100 proc. partycypacji klientów w programie, dla których jest to bardzo korzystne rozwiązanie, łączna strata dziewięciu banków może sięgnąć 18,6 mld zł brutto, czyli 10 proc. ich wartości księgowej prognozowanej w 2022 r. oraz ponad 70 proc. ich prognozowanego wyniku netto. Straty te mają być wykazywane głównie w III kw. 2022 r.

– Szacunki banków dotyczące partycypacji w wakacjach kredytowych stanowią dobry punkt startowy. Rozsądny kompromis pomiędzy założeniem, że znaczący odsetek klientów z wakacji skorzysta, a bardzo konserwatywnymi poziomami, które skutkowałyby potrzebą późniejszego rozwiązywania rezerw. W sierpniu i we wrześniu nastąpi spływ wniosków i będzie dużo większa jasność dotycząca ostatecznych kwot – mówi Łukasz Jańczak, analityk Erste Securities.

Z kolei jak tłumaczy Marcin Materna, dyrektor departamentu analiz Millennium DM, szacunki banków co do odsetka klientów, którzy skorzystają z wakacji, mogą być nieco zaniżone. Jego zdaniem może to być nawet powyżej 85 proc., a w przypadku kwoty kredytów, które zostaną objęte wakacjami, odsetek może być jeszcze wyższy, ponieważ część klientów z niewielkimi kwotami kredytów pozostałymi do spłaty może faktycznie zignorować ten program, ale ci, którym pozostało do spłaty stosunkowo dużo, raczej z tego programu skorzystają.

– Pamiętajmy jednak, że wakacjami objęty jest tylko jeden kredyt na osobę, a część klientów posiada więcej pożyczek, co obniża ten wskaźnik. Generalnie – podobnie jak program 500+ – spodziewałbym się, że jednak większość klientów skorzysta z tego „prezentu”, wymuszonego na bankach siłą ustawy, która wywłaszcza je i ich akcjonariuszy z około 20 mld zł – mówi Materna.

Będą straty

mBank szacuje negatywny wpływ wakacji kredytowych na wynik brutto w III kwartale na 1,4 mld zł przy założeniu, że skorzysta z wakacji 80 proc. uprawnionych klientów. Bank spodziewa się, że wynik netto grupy w tym okresie będzie ujemny. Niemiecki Commerzbank, właściciel mBanku, rozważy podjęcie kroków prawnych przeciwko Polsce w związku z wprowadzeniem wakacji kredytowych. Zapytaliśmy inne banki z kapitałem zagranicznym, czy również rozważają taką drogę, ale do zamknięcia tego wydania „Parkietu” nie otrzymaliśmy odpowiedzi.

Straty w III kwartale, pierwszej od 14 lat, spodziewa się także ING Bank Śląski, który szacuje, że program wakacji kredytowych obniży wynik brutto za lipiec 2022 r. o ok. 1,7 mld zł. Natomiast Bank Millennium ocenia, że w przypadku skorzystania z wakacji kredytowych przez wszystkich uprawnionych kredytobiorców wpływ na poziomie grupy wyniesie 1,78 mln zł. Grupa zakłada jednak rozpoznanie w III kw. kosztu w wysokości 75–90 proc. tej kwoty. W efekcie zarząd zdecydował o uruchomieniu planu naprawy z uwagi na ryzyko naruszenia współczynników kapitałowych.

– Spadek współczynników kapitałowych i uruchomienie planu naprawy to nigdy nie jest pozytywna wiadomość, ale nie jestem przesadnie pesymistyczny co do Millennium. Nie wynika to ze strukturalnych problemów banku, tylko kumulacji negatywnych czynników i dużych jednorazowych kosztów. Zyskowność banku, odliczając te wszystkie negatywne czynniki, jest nadal dobra. Powrót współczynników do poziomów powyżej minimalnych wymogów nastąpi względnie szybko. Ponadto bank dzięki programowi naprawy skorzysta z prawa do niepłacenia podatku bankowego – mówi Jańczak.

Notowania w górę

W ubiegłym tygodniu WIG-banki znalazł się najniżej od lutego 2021 r. W poniedziałek nastąpiło jednak odbicie i na początku sesji indeks rósł o ponad 3 proc. Najmocniej zyskiwał Bank Millennium.

– Na bazie podanych szacunków można oczekiwać maksymalnego poziomu „kary” dla banków z tytułu wakacji kredytowych. Oscyluje ona w okolicach 20 mld zł, czyli zgodnie z szacunkami NBP i nieco poniżej szacunków ZBP. Nie ma więc negatywnego zaskoczenia i z dużym prawdopodobieństwem można stwierdzić, że więcej niż 20 mld zł nie będzie. Zatem te szacunki można odczytywać jako neutralną wiadomość, co w połączeniu z lepszymi nastrojami na rynkach przyczyniło się do odbicia notowań banków w poniedziałek – tłumaczy Jańczak.