Pierwszy kwartał dla amerykańskich banków nie był udany

Mimo że Fed będzie podnosił stopy procentowe, co pozytywnie wpłynie na wyniki odsetkowe pożyczkodawców, to prezesi banków zwracają uwagę na możliwe spowolnienie gospodarcze w wyniku działań banku centralnego.

Największe banki z Wall Street opublikowały już raporty za I kwartał. Pierwsze trzy miesiące roku dla pożyczkodawców przyniosły spadek zysków, co kończy trwający od kilku kwartałów rajd w górę wyników banków. Jednak mimo to niektóre wyniki okazały się lepsze od prognoz.

Dwucyfrowe spadki

Od 2020 r. banki korzystały z dynamicznej hossy na rynkach, rekordowo wysokich wolumenów transakcji IPO i M&A i dużych rezerw, które uwalniały po tym jak pandemia nie okazała się być aż takim problemem dla sektora bankowego. Wygląda jednak na to, że lukratywne kwartały są już za Wall Street.

Pokazują to wyniki największego amerykańskiego banku. JP Morgan wypracował w I kwartale 8,3 mld USD zysku, o 42 proc. mniej rok do roku. Bank zawiązał 902 mln USD rezerw kredytowych, w porównaniu z 5,2 mld USD, jakie uwolnił z rezerw rok wcześniej. Bank zaksięgował także 524 mln USD strat w wyniku rynkowych perturbacji wywołanych wojną.

Inne banki również zwracają uwagę na aspekty wojny.

– Był to burzliwy kwartał zdominowany przez niszczycielską inwazję na Ukrainę – stwierdził David Solomon, prezes Goldmana Sachsa.

– Gwałtownie zmieniające się otoczenie rynkowe miało znaczący wpływ na aktywność klientów, ponieważ na pierwszy plan wysunęło się pośrednictwo w zakresie ryzyka, a emisja akcji została prawie zatrzymana – dodał.

Goldman zarobił w minionym kwartale 3,94 mld USD, wobec 6,84 mld USD rok wcześniej. Jednak mimo to zysk na akcję wyniósł 10,76 USD, analitycy spodziewali się 8,89 USD na akcję.

Morgan Stanley wypracował blisko 3,7 mld USD zysku, co oznacza spadek o 11 proc. Bank osiągnął lepsze wyniki niż Goldman Sachs w zakresie doradztwa przy fuzjach i przejęciach, jednak przychody doradztwa przy transakcjach i tak spadły. Według danych firmy Refinitiv wolumeny transakcji gwarantowania emisji akcji spadły w kwartale o 80 proc. zarówno w przypadku Morgana Stanleya, jak i Goldmana Sachsa. Zysk na akcję Morgana Sanleya wyniósł 2,02 USD wobec szacowanych 1,68 USD.

Niektóre amerykańskie banki były także obecne w Rosji, z której wycofują się ze względu na międzynarodowe sankcje. Citi zwiększyło rezerwy o 1,9 mld USD, aby przygotować się na straty z działalności w Rosji. Zyski spadły o 46 proc., do 4,3 mld USD.

Z kolei Bank of America wypracował 7,1 mld USD zysku, o 12 proc. mniej rok do roku.

Co dalej?

Fed rozpoczął już podwyżki stóp procentowych, które będą kontynuowane w kolejnych miesiącach. To dobra wiadomość dla banków, bowiem wzrost stóp pozytywnie wpłynie na ich wyniki odsetkowe. Pożyczkodawcy zwracają jednak uwagę na możliwe spowolnienie w gospodarce.

– Nasze wewnętrzne wskaźniki nadal obrazują silną sytuację finansową naszych klientów, ale Rezerwa Federalna dała jasno do zrozumienia, że podejmie działania niezbędne do obniżenia inflacji, a to z pewnością zmniejszy wzrost gospodarczy – powiedział Charlie Scharf, prezes Wells Fargo. – Ponadto wojna na Ukrainie stanowi dodatkowe zagrożenie wystąpienia negatywnych skutków.

Również Jamie Dimon, który stoi na czele JP Morgana, wskazuje na możliwe perturbacje w gospodarce.

– Pozostajemy optymistycznie nastawieni do gospodarki, przynajmniej w perspektywie krótkoterminowej – bilanse konsumentów i przedsiębiorstw, a także wydatki konsumenckie pozostają na zdrowym poziomie, ale widzimy przed sobą znaczące wyzwania geopolityczne i gospodarcze ze względu na wysoką inflację, problemy z łańcuchem dostaw i wojnę w Ukrainie – powiedział Dimon.