Banki zalane depozytami, ale prawdopodobnie tylko chwilowo

Ogromny wzrost depozytów w Banku Millennium i Santander Banku Polska w IV kw. mógł być większy niż średnia rynkowa. W kolejnych miesiącach przyrost oszczędności nie będzie już tak duży.

Santander Bank Polska i Millennium pokazały już wyniki za IV kwartał. Uwagę zwraca wysokie tempo przyrostu depozytów. W Santanderze urosły przez rok i kwartalnie odpowiednio o 34 i 20 proc. W Millennium tempo było nieco niższe, ale wciąż wysokie. Wyniosło 16 i 10 proc. Za wzrosty odpowiadają głównie klienci detaliczni.

Wpływ Getin Noble Banku i Idei Banku

Dla porównania w całym 2018 r. wzrost bankowych depozytów sektora niefinansowego sięgnął 8,5 proc., więc przyrosty zanotowane przez Santandera i Millennium robią wrażenie.

– W innych dużych bankach wzrost depozytów w IV kwartale również powinien być widoczny, choć nie w aż tak dużej skali jak w Millennium i Santanderze. Ich przykład nie jest w pełni reprezentatywny, bo oba przejmują inne banki i muszą zastąpić finansowanie od ich spółek matek własnymi depozytami, więc pozyskiwały je – podkreśla Kamil Stolarski, analityk Pekao Investment Banking.

Santander w listopadzie przeprowadził fuzję z Deutsche Bankiem Polska i musiał w ubiegłym roku uzupełnić lukę depozytową 6 mld zł. Zarząd wskazywał, że gdyby skorygować wzrost depozytów banku o przejęcie, sięgnąłby on 22 proc. przez rok, czyli również byłby spory.

Millennium dopiero szykuje się do przejęcia EuroBanku, zaplanowanego na II kwartał, i w dodatku jest w lepszej pozycji, bo nie musi łatać aż tak dużej luki depozytowej. Zarząd Millennium zwraca uwagę, że o wzroście zadecydował głównie rynek, bo sam bank nie zmieniał istotnie cen i nie prowadził wielkich kampanii marketingowych, aby przyśpieszyć napływ pieniędzy. Bank dodaje, że były to nowe środki od obecnych klientów plus większy niż zwykle napływ pieniędzy od bardziej zamożnych klientów.

– Tak duży wzrost depozytów Santandera i Millennium traktuję jako odchylenie od trendu, które zostało spowodowane kumulacją kilku zdarzeń. Częściowo wpłynęły na to duże umorzenia z TFI – tylko w grudniu z funduszy detalicznych odpłynęło prawie 2,5 mld zł i te pieniądze musiały znaleźć gdzieś ujście – pewnie dość proporcjonalnie rozeszły się po różnych bankach. W mniejszym tempie płynęły pieniądze na rynek nieruchomości, znacznie mógł mieć też efekt sezonowy – mówi Stolarski.

Od przybytku głowa...

Nie bez znaczenia jest też to, co działo się w listopadzie z Getin Noble Bankiem i Ideą Bankiem, które borykały się z odpływami depozytów po aferze wokół Komisji Nadzoru Finansowego i prawdopodobnie otrzymały płynność od NBP, co w efekcie poprawiło płynność w całym sektorze. Zarządy Santandera i Millennium dają do zrozumienia, że część pieniędzy z banków Czarneckiego trafiła i do nich.

– Spodziewam się, że w kolejnych kwartałach tempo wzrostu depozytów nie będzie już tak duże, mimo że średnie wynagrodzenie będzie rosnąć, to pewnie już nie w takim tempie. A dodatkowo spowolnił wzrost zatrudnienia. Decydujące dla napływu depozytów do banków będzie to, w jakiej kondycji będą Getin Noble Bank i Idea Bank. Jeśli ich sytuacja się ustabilizuje i zwrócą pożyczkę NBP, to prawdopodobnie ściągną z powrotem znaczną część utraconych w listopadzie depozytów, między innymi z Santandera i Millennium. Te dwa banki oferowały atrakcyjnie oprocentowane depozyty w ostatnim kwartale. Znaczenie będzie miała też sytuacja na GPW – wzrosty w styczniu mogą spowodować, że zmieni się kierunek i trochę pieniędzy może trafić z depozytów do funduszy – mówi Stolarski. Także zarząd Millennium wskazuje, że przyrost depozytów w tym kwartale raczej nie będzie tak silny jak w poprzednim.

Lamus Antykwariaty Warszawskie

Oznacza to, że nadpłynność największych banków nie wzrośnie bardzo istotnie i nie będą miały bólu głowy, jak ją wykorzystać. Przybywa nadal głównie depozytów bieżących, więc prawie darmowych, co obniża koszt finansowania i p