Getin szuka inwestora, ale musi mieć plan B

Banki › W maju lub czerwcu powinno się rozstrzygnąć, czy Leszek Czarnecki znajdzie partnera mającego dokapitalizować jego pogrążone w problemach spółki.

– Nadal intensywnie pracujemy nad znalezieniem inwestora mającego wesprzeć nas kapitałowo. Widzimy aktywność podmiotów w data roomie, ale do tej pory nie otrzymaliśmy żadnych ofert. To wszystko, co teraz mogę powiedzieć – mówi Artur Klimczak, prezes Getin Noble Banku.

Kapitały topnieją

Bazowy scenariusz zakłada, że dojdzie do połączenia z Idea Bankiem, czyli innym kredytodawcą kontrolowanym przez Leszka Czarneckiego, czemu towarzyszyć miałoby pozyskanie kapitału. Sam bank szacuje lukę kapitałową na ponad 1 mld zł, analitycy wskazują, że chodzi raczej o 1,5–2 mld zł.

Oba banki w połowie grudnia podjęły decyzje o rozpoczęciu poszukiwania inwestora finansowego. Na początku lutego dopuszczono kilka wybranych funduszy private equity do due diligence. Getin oczekuje, że po publikacji wyników rocznych rozpoczną się negocjacje warunków wstępnych transakcji z funduszami. Wcześniej pojawiały się informacje, że oferty mogłyby napłynąć w okolicach maja–czerwca. – Byłbym zdziwiony, gdyby sprawa się przeciągnęła. W tym czasie powinna się rozstrzygnąć – mówi prezes Klimczak.

Getin Noble od trzech lat notuje straty. Na początku w 2018 r. zarząd wskazywał, że tym razem powinien być już dodatni wynik, ale bankowi zaszkodziła listopadowa afera KNF, która spowodowała gwałtowny spadek jego płynności i o mało nie doprowadziła do najgorszego, ale też uderzyła w wycenę jego spółek stowarzyszonych, przez co Getin musiał zawiązać dodatkowe odpisy. Ostatecznie w 2018 r. miał ponad 450 mln zł straty netto. W opinii do raportu audytor (firma EY) zaznaczył, że biorąc pod uwagę słabe wyniki, występuje znacząca niepewność, która może budzić poważne wątpliwości co do zdolności banku do kontynuacji działalności.

Mimo zmniejszenia bilansu i z powodu straty współczynniki wypłacalności Getinu znowu się pogorszyły – TCR o 1,2 pkt proc. w skali roku, a Tier1 o 0,5 pkt proc., odpowiednio do 11,4 proc. i 9 proc. Czy Czarnecki, który wcześniej zobowiązał się wobec KNF do dokapitalizowania banków, jest skłonny nadal to robić? Zarząd nie odpowiada na to pytanie, wskazując, że nie jest do tego upoważniony.

Ankietowanym przez nas ekspertom trudno ocenić, czy uda się pozyskać inwestora. Wskazują, że znamienny jest fakt, iż mimo niskiej wyceny żaden inny bank nie bierze udziału w due diligence, a to fuzja z dużym kredytodawcą o dobrej płynności i pozycji kapitałowej dałaby najlepsze efekty synergii. Zarząd nie odpowiada wprost, jaki jest plan B w sytuacji, gdyby nie udało się pozyskać inwestora. – Może się zdarzyć, że ofert nie będzie albo że będą nieatrakcyjne, więc musimy rozważać kilka scenariuszy. Wolałbym, aby bank był szybciej dokapitalizowany, ale jako zarząd musimy skupić się na tym, na co mamy wpływ, czyli na poprawie wyników – wskazuje prezes.

Skąd mają przyjść zyski?

W kwietniu Getin rozpoczął pracę nad aktualizacją planu naprawy na wniosek KNF. Jego przychody w ostatnich kwartałach stopniowo się kurczą ze względu na malejący bilans, koszty operacyjne mocno nie spadają, dość wysokie są nadal odpisy. W jaki sposób bank chce poprawić swoją sytuację?

– Mitem jest, że nasz bank nie jest w stanie generować przychodów, mieliśmy problemy z kosztem finansowania, ale pokazaliśmy, że potrafimy z tego wyjść. Ryzyko kredytowe w dużej mierze zostało już wyczyszczone w 2017 r. Rzeczą, która w nas mocno uderzyła, były odpisy na inwestycje w spółki stowarzyszone, ale większość została już odpisana. Dlatego poprawa wyniku może być całkiem przyzwoita, głęboko wierzę, że zyski się wreszcie pojawią i ich zatrzymywanie poprawi sytuację kapitałową. To jest temat naszych rozmów z KNF, współpracujemy dość blisko z nadzorem i jestem dobrej myśli, że wypracujemy model korzystny dla wszystkich zainteresowanych – mówi Klimczak.