Dwa główne czynniki odpowiadają za to pogorszenie: zmniejszenie wyniku odsetkowego po cięciu stóp procentowych i wzrost rezerw kredytowych (także tych na hipoteki frankowe). Wynik odsetkowy spadł o 4,3 proc., do 47 mld zł, i ubytek spowodowany przez cięcie stóp można w 2020 r. szacować na 4,7 mld zł brutto, więc wpływ na wynik netto wyniósłby około 3,8 mld zł netto (byłby nieco większy, gdyby obniżone stopy obowiązywały nie od marca–maja, ale przez cały rok). Odpisy w 2020 r. zwiększyły się o ponad 35 proc., do 13 mld zł (na kredyty o 33 proc., do 12 mld zł), czyli o 3,5 mld zł. To głównie efekt pandemii i rezerw na ten cel zawiązywanych przez banki, głównie w II kwartale. Do tego doszły pozostałe rezerwy, które urosły o 50 proc., do 3,6 mld zł (prawdopodobnie dotyczą w głównej mierze rezerw na ryzyko prawne hipotek walutowych gospodarstw domowych). Dla porównania w przedpandemicznym 2019 r. odpisy urosły tylko symbolicznie wobec 2018 r. i wyniosły 9,5 mld zł (w tym kredytowe 9 mld zł). Wpływ obciążenia wyniku netto sektora bankowego w 2020 r. przez zwiększone rezerwy jest więc nieznacznie mniejszy niż wyniku odsetkowego (przy uwzględnieniu tylko „typowych" odpisów, w tym na pandemię, ale bez rezerw na franki, gdyby wziąć pod uwagę także rezerwy frankowe, wtedy łączny wpływ odpisów i rezerw na obniżenie wyniku sektora byłby większy niż wyniku z odsetek). Połączenie słabszych przychodów i wyższych odpisów widać dobrze w rosnącym wskaźniku obciążenia przychodów operacyjnych netto odpisami (nawet bez uwzględnienia rezerw na franki): w całym 2020 r. wzrósł do 19,2 proc. z 13,5 proc. w 2019 r., gdy stopy były wyższe i nie było rezerw na pandemię. MR
Zyskaj pełen dostęp do aktualnych i sprawdzonych informacji, wnikliwych analiz, komentarzy ekspertów, prognoz i zestawień publikowanych wyłącznie na PARKIET.COM w formie tekstów oraz treści audio i wideo.
