Technologie

CD Projekt warty 10 mld zł?

Analitycy DM BOŚ podwyższyli cenę docelową dla akcji producenta „Wiedźmina” do 103,4 zł z 80,3 zł, podtrzymując rekomendację „kupuj”.

Adam Kiciński, prezes CD Projekt

Foto: Fotorzepa, Robert Gardziński

Notowania CD Projektu świecą dziś na zielono. Kurs rośnie o ponad 1 proc. do 88 zł. Tymczasem DM BOŚ poniósł cenę docelową do 103,4 zł z wcześniejszych 80,3 zł. To daje wycenę całej spółki na poziomie ponad 9,9 mld zł.

„Dzięki znakomitej sprzedaży „Wiedźmina 3" wyniki CD Projektu za I kwartał 2017 roku okazały się wyższe od naszych prognoz o odpowiednio 18 proc. i 45 proc. Pomimo że upłynął kolejny rok od debiutu, przychody ze sprzedaży gry okazały się o ok. 11 proc. wyższe r/r. Ekstrapolując wyniki CD Projektu za I kwartał br. na pozostałe kwartały (II, III i IV) podwyższamy prognozy całorocznych przychodów i wyniku netto odpowiednio do 530,1 mln zł i 242,6 mln zł (z wcześniejszych: 472,6 mln zł i 173,0 mln zł) w 2017, co w połączeniu z około 30-proc. wzrostem cen spółek porównywalnych, skutkuje wzrostem naszej 12-miesięcznej wyceny walorów" – czytamy w raporcie.

Analitycy podkreślają, że uruchomieniu publicznej bety „Gwinta" towarzyszyła stosunkowo intensywna kampania marketingowa. W efekcie popularność wiedźmińskiej gry karcianej (mierzona przy pomocy Google Trends) przekroczyła nawet w pewnym momencie popularność „Hearthstone'a".

Analitycy podtrzymują oczekiwania, że nowa gra spółki „Cyberpunk 2077" nie pojawi się na rynku wcześniej niż w 2019, a w 2021 roku spółka wyda kolejną dużą grę. „Obecnie sądzimy, że powinna przestawić się już w 2019 roku na 2-letni cykl produkcyjny wydając jedną dużą grę co dwa lata. Podtrzymujemy również prognozę sprzedaży CP2077 w wysokości 13 milionów sztuk w roku wydania (w porównaniu z szacowanymi 9 mln-9,5 mln sprzedaży Wiedźmina 3). Natomiast pragniemy podkreślić wielki potencjał trybu wieloosobowego CP2077 nieuwzględniony w naszej prognozie" – czytamy w raporcie. 6 września spółka opublikuje wyniki finansowe za I połowę roku. Analitycy spodziewają się, że w II kwartale wypracowała niemal 129 mln zł przychodów, ponad 69 mln zł zysku operacyjnego i ponad 57 mln zł zysku netto.

Powiązane artykuły


REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.