kawa
Po długim ciągu spadków ceny kawy na wykresach pojawiły się pierwsze oznaki wzrostowe w postaci formacji świecowych oraz układu szczytów i dołków. Przy rekordowym wyprzedaniu na kontraktach terminowych rosną szanse na tzw. short squeeze.
DAX
Niemiecka giełda już od długiego czasu nie radzi sobie najlepiej. Wydaje się, że perspektywy też nie są zbyt optymistyczne, a co za tym idzie rosną szanse na większą korektę i spadek poniżej 12000 pkt.
Kamil Maliszewski DM mBanku
EUR/GBP
Nastroje rynkowe dotyczące negocjacji porozumienia UE z Wielką Brytanią w sprawie warunków brexitu są obecnie nie najlepsze. Inwestorzy powinni w tej sytuacji silniej reagować na pozytywne doniesienia, dlatego warto taktycznie zagrać na krótko na euro do funta. Cel: 0,85.
ropa WTI
Cena znów podeszła pod tegoroczny szczyt. Rynek skupia się na problemach z podażą, podczas gdy wojny handlowe, problemy emerging markets i drogi dolar mogą negatywnie odbić się na popycie. Przy rekordowo wysokiej przewadze pozycji długich może to zrodzić korektę. Cel: 68 USD.
S&P 500
Przed nami wybory do Kongresu, które nie powinny rodzić większych nerwów u inwestorów w obliczu dobrych wyników spółek za III kwartał. Dodatkowo wsparciem może być porozumienie handlowe Meksyku, USA i Kanady. Cel: 2995 pkt.
Mateusz Namysł Raiffeisen Polbank
GBP/CHF
Dobre ostatnie dane ekonomiczne z Wielkiej Brytanii i szansa na porozumienie z Unią Europejską stwarzają szanse na umocnienie funta względem silnego w ostatnich miesiącach franka.
kakao
Atrakcyjna relacja ponoszonego ryzyka do potencjalnych korzyści.
WIG20
Wiele negatywnych czynników uwzględnionych jest już w cenach, zwiększa to szanse na pozytywne zachowanie indeksu.
Marek Rogalski DM BOŚ
USD/ZAR
Ryzyko polityczne w RPA pozostaje wysokie, a program gospodarczy prezydenta Ramaphosa może się okazać niewystarczający do tego, aby ożywić gospodarkę. Dodatkowo nowe ogniska globalnych napięć nie zachęcają do rynków wschodzących.
Stop loss: 13,7, cel: 14,98.
soja
Oczekiwania związane z poprawą relacji handlowych USA–Chiny mogą podbijać notowania tego surowca.
Wejście: 836, stop loss: 817 centów za buszel.
FTSE 100
Przeciągające się negocjacje wokół brexitu mogą powodować, że giełda w Londynie będzie się zachowywać gorzej od innych odpowiedników. Emocji mogą dostarczyć też sami brytyjscy politycy.
Wejście: 7600 pkt, stop loss: 7680 pkt.
Przemysław Kwiecień Dział Analiz XTB
AUD/USD
Dolar australijski był do tej pory najsłabiej radzącą sobie walutą w koszyku G10. Ostatnie spadki spowodowane były głównie przez kolejny rozdział w wojnie handlowej między USA a Chinami. Ceny rud żelaza są ostatnio stabilne i wydaje się, że kurs zanurkował zbyt głęboko. Cel: 0,7425.
soja
Cena soi zaliczyła ogromny spadek od ostatniego lokalnego szczytu z końca I kwartału. W porównaniu ze stabilnymi cenami w Brazylii amerykańska soja w zależności od benchmarku jest tańsza o 15–25 proc., więc cła są już zdyskontowane.
Cel: 895 centów za buszel.
PX
Rynki wschodzące z Europy Środkowej mają za sobą udany okres wakacyjny, jednak powracające obawy o włoski budżet mogą wystarczyć, aby ciemne chmury zawitały również nad nasz region. Oddanie wrześniowej zwyżki jest realne. Cel: 1065 pkt.
Bartosz Sawicki TMS Brokers
USD/RUB
Rubel ma za sobą imponujące umocnienie. Widmo nowych sankcji i wyczerpany potencjał do wzrostu cen ropy powinny windować parę USD/RUB na wyższe pułapy.
cukier
Uważam, że długoterminowy dołek został osiągnięty, rynek będzie z czasem się zacieśniał, a umocnienie reala brazylijskiego po wyborach prezydenckich może dodatkowo nabrać tempa.
Bovespa
Główny brazylijski indeks zbudował bazę do dalszych zwyżek, powrócił ponad 80000 pkt i 200-sesyjną średnią ruchomą. Cel: 1065 pkt.
Mateusz Groszek Admiral Markets
AUD/USD
Wzrost wartości rudy żelaza powinien wspomóc odbicie notowań tej pary. Ostatnia wyprzedaż była spowodowana cłami nałożonymi przez USA na Chiny. Sytuacja powoli zaczęła się zmieniać, co widzimy po zachowaniu chińskich indeksów.
srebro
Notowania kruszcu prawdopodobnie osiągnęły długoterminowy dołek. W nadchodzących tygodniach oczekuję mocniejszego impulsu wzrostowego. Srebro jest tanie względem złota. Długoterminowy wzrost wspiera fizyczny deficyt metalu. Cel: 15,6 dolara.
GDXJ
W skład indeksu wchodzą średnie spółki wydobywające złoto. Lepsza perspektywa na tym rynku doprowadzi do większych zysków spółek oraz wzrostu indeksu. Odbicie złota i innych metali szlachetnych zapowiada AT. Cel: 27 dolarów za uncję.
Pytania do: Przemysława Kwietnia, głównego ekonomisty X-Trade Brokers.
Przełom września i października przyniósł mocne umocnienie dolara do euro, wywołane pomysłami włoskiego rządu. Jaki scenariusz w relacjach między UE a Włochami jest pana zdaniem najbardziej prawdopodobny?
Włochy pozostaną kulą u nogi strefy euro prawdopodobnie przez wiele lat. To klasyczny przykład społeczeństwa, które żyje dniem wczorajszym, z politykami, którzy kłamią, że ten wczorajszy dzień można przywrócić. Kraj ten nadal jest zamożny, ale dochód na mieszkańca nie rośnie – za kilka lat większy (w ujęciu parytetu siły nabywczej) będzie już w Czechach, w ciągu kolejnej dekady być może nawet w Polsce. Włochy potrzebują poprawy konkurencyjności, ale obecny rząd idzie w odwrotnym kierunku. Co więcej, dług publiczny to beczka prochu. Relacja do PKB może być pod kontrolą tylko w przypadku przyzwoitego wzrostu gospodarczego, wyższej inflacji oraz niskich stóp procentowych. Jakiekolwiek spowolnienie grozi kolejną eksplozją deficytu i długu. Rynkowo zapewne rozegra się to tak, że włoski rząd pójdzie na pewne ustępstwa, bo Bruksela nie chce otwartej wojny. Tym samym czynnik ten nie powinien zdominować notowań EUR/USD na dłużej. Warto jednak zwrócić uwagę na inny element – spowalniający wzrost w Europie, który będzie ograniczał potencjał do umocnienia euro. Tym samym powrót do poziomu 1,20 dolara za euro w najbliższych miesiącach wydaje się mało prawdopodobny.
Kilka walut w regionie, w tym złoty, ostatnio osłabiło się dodatkowo w stosunku do euro. Dlaczego?
Ewentualny kryzys we włoskim sektorze bankowym jest groźny dla złotego. Pamiętajmy, że nasz sektor bankowy cały czas polega w dość istotnym stopniu na finansowaniu zagranicznym. Warto zaobserwować, jak złoty zachowywał się w 2012 roku, kiedy płynność na europejskim rynku zamarła. Teraz jednak nie przewiduję takiego scenariusza. Co więcej, waluty emerging markets spoza Europy powinny odrabiać straty, część z nich została zbyt mocno przeceniona, to powinno złotemu pomagać. Wątpię jednak, aby złoty należał w IV kwartale do liderów, tak jak to miało miejsce w III kwartale – słabnące dane makro nie będą temu sprzyjać. Mocno przecenione zostały obligacje rynków wschodzących i moim zdaniem ETF, oferujące zdywersyfikowaną ekspozycję na te walory, stanowią obecnie ciekawe uzupełnienie portfela.
Ostatnie zwyżki złota i srebra to znak rosnących napięć geopolitycznych czy bardziej efekt mocnego wyprzedania metali szlachetnych?
Kruszce w zasadzie całkowicie „zgubiły" swój status bezpiecznej przystani, ich ostatnia zwyżka to efekt reakcji na bardzo niskie poziomy cenowe. Jeśli spojrzeć na strukturę popytu na złoto na świecie, nie wygląda to zbyt dobrze – popyt jubilerski był w tym roku słaby, zmalało zainteresowanie ETF. Z drugiej strony kruszce zostały ekstremalnie wyprzedane przez spekulantów. Jeśli założyć, że dolar ma cykliczną górkę już za sobą lub przynajmniej jest w jej pobliżu, metale szlachetne wydają się mieć szansę na umiarkowaną zwyżkę.
