Pekao przed miliardowymi emisjami

Trzeci co do wielkości bank w Polsce poznał wysokość wymogu MREL. Aby spełnić go w całości, musi wyemitować instrumenty o wartości około 7 mld zł.

Publikacja: 18.12.2019 07:05

Pekao przed miliardowymi emisjami

Foto: materiały prasowe

Bankowy Fundusz Gwarancyjny wyznaczył Bankowi Pekao wymogi dotyczące minimalnego poziomu funduszy własnych i zobowiązań podlegających umorzeniu lub konwersji (MREL), które bank musi osiągnąć na koniec 2022 roku. Wymóg ten w pełnej skali wynosi 21,53 proc. kwoty ekspozycji na ryzyko.

Wymogi zgodne z oczekiwaniami

Przedstawione wymogi BFG są zgodne z wcześniejszymi szacunkami Pekao komunikowanymi inwestorom m.in. podczas dnia inwestora parę tygodni temu. Bank komunikował spodziewany wymaganego wskaźnika MREL na poziomie około 22 proc. w relacji do kwoty ekspozycji na ryzyko.

Pekao podał, że powyższy wymóg BFG oznacza, że przy obecnej strukturze bilansu w ciągu kolejnych trzech lat powinien wyemitować obligacje zaliczane do MREL o wartości około 7 mld zł (do MREL zaliczane są kapitał, obligacje podporządkowane i nowe obligacje senior non preferred).

Pekao podał, że przyszłe emisje będą kombinacją obligacji podporządkowanych i senior non preferred, które będą przeprowadzane zarówno na rynku krajowym jak i zagranicznym w zależności od warunków rynkowych i różnicy w cenach pomiędzy tymi rodzajami obligacji. Bank od dłuższego czasu optymalizuje strukturę kapitału. W ciągu ostatnich dwóch lat wyemitował już z myślą o spełnieniu wymogów MREL 2,75 mld zł obligacji podporządkowanych w Polsce.

Emisje wcześniej, ale na mniejszą skalę

BFG rozłożył sektorowi wymóg na trzy lata i wytyczył ścieżkę stopniowego dochodzenia do wymogów. Na koniec 2020 r. banki będą musiały spełniać około 76 proc. docelowego poziomu, na koniec 2021 r. będzie to 88 proc., a na koniec 2022 r. – 100 proc. Banki muszą więc wcześniej niż pierwotnie planowano spełniać ten wymóg, ale początkowo na mniejszą skalę. Zatem już w przyszłym roku banki będą musiały emitować pierwsze obligacje, aby wypełnić te nowe wymogi kapitałowo-płynnościowe.

PKO BP podał w połowie listopada, że musi mieć fundusze MREL wynoszące 22,8 proc. kwoty ekspozycji na ryzyko. Gdyby przyjąć bilans z końca września tego roku, PKO BP musiałby wyemitować instrumenty za ok. 10,3 mld zł.

W skali całego sektora chodzi o spore emisje. Gdybyśmy przyjęli, że są podobne jak w PKO BP i w zaokrągleniu wymogi wynoszą 23 proc. ekspozycji na ryzyko, oraz uwzględnili bilanse i współczynniki kapitałowe z końca września, to 10 największych banków z GPW musiałoby przeprowadzić emisje instrumentów pod MREL o wartości 56 mld zł

Banki
Czystki dotarły do Banku Pekao, to już ostatnie dni Leszka Skiby jako prezesa
Banki
Tomasz Miklas: Długi firm w Aliorze kupiły zagraniczne spółki
Banki
Miotła kadrowa dotarła do Banku Pekao. Powołano nową radę nadzorczą
Banki
VeloBank będzie musiał wejść na giełdę? KNF ma takie oczekiwania
Materiał Promocyjny
Nowy samochód do 100 tys. zł – przegląd ofert dilerów
Banki
Brunon Bartkiewicz nie będzie już prezesem ING BSK
Banki
Coraz więcej banków z rezerwami na ponad 100 proc. portfela CHF