Stopa procentowa 30-letnich kredytów hipotecznych w USA najniższa od 11 miesięcy

Oprocentowanie najpopularniejszego amerykańskiego kredytu hipotecznego spadło w zeszłym tygodniu najbardziej od sześciu miesięcy po tym, jak słaby raport o zatrudnieniu doprowadził do spadku rentowności obligacji skarbowych w oczekiwaniu na obniżkę stóp.

https://pbs.twimg.com/media/G02-awwW4AEJdOy?format=png&name=900x900

Po miesiącach przestoju na rynku nieruchomości, potencjalni nabywcy mogą w końcu mieć powód, by się zadłużać: stopy procentowe kredytów hipotecznych spadają.

Według danych Freddie Mac, stopa 30-letnich kredytów hipotecznych o stałym oprocentowaniu wyniosła średnio 6,35 proc. w tygodniu kończącym się 11 września, w porównaniu z 6,50 proc. w zeszłym tygodniu.

To jak dotąd największy tygodniowy spadek stóp procentowych w tym roku.

Spadek kosztów kredytów hipotecznych nastąpił w momencie, gdy rynek obligacji zaczął wysyłać sygnały, że gospodarka USA może pogarszać się bardziej niż przewidywano, po tym jak nowe dane sugerowały, że rynek pracy w USA jest znacznie słabszy niż wcześniej sądzono.

Wraz z ostatnim spadkiem, stopa spadła o 60 punktów bazowych od połowy stycznia, co przyczyniło się do wzrostu liczby wniosków zarówno o kredyty na zakup domu, jak i na refinansowanie istniejącego kredytu, jak wynika z danych.

Tygodniowy indeks wniosków MBA wzrósł w zeszłym tygodniu o 9,2 proc. do 297,7, najwyższego poziomu od ponad trzech lat. Wzrost ten był spowodowany 12,2-proc. wzrostem indeksu śledzącego wnioski o refinansowanie kredytu hipotecznego, osiągając najwyższy poziom od prawie roku. Wnioski o refinansowanie stanowiły prawie połowę wszystkich wniosków w zeszłym tygodniu, poinformował MBA.

Indeks śledzący kredyty na zakup nieruchomości wzrósł o 6,6 proc., osiągając najwyższy poziom od około dwóch miesięcy.

Rynek nieruchomości czeka na obniżki stóp Fed

Rynek nieruchomości znajduje się w przedłużającym się kryzysie z powodu połączenia wysokich kosztów kredytów hipotecznych, wysokich cen nieruchomości i ograniczonej podaży mieszkań na rynku, ale ostatnie dane sugerują, że sektor ten może mieć już za sobą najgorsze. Podaż istniejących domów na sprzedaż systematycznie rośnie, roczne wzrosty cen zaczynają się stabilizować, a stopy procentowe wydają się być gotowe do dalszego obniżania, ponieważ Fed wydaje się gotowy do zmiany kierunku i obniżenia stóp już w przyszłym tygodniu.

– W oczekiwaniu na agresywne obniżenie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w nadchodzących miesiącach w celu wsparcia gospodarki, inwestorzy obniżyli oprocentowanie kredytów hipotecznych – powiedziała Kara Ng, starsza ekonomistka Zillow.

Bank centralny pozostawił swoją stopę referencyjną na niezmienionym poziomie od grudnia ubiegłego roku, na poziomie 4,25–4,50 proc., obawiając się, że agresywne cła prezydenta Donalda Trumpa mogą pobudzić wzrost inflacji.

Jednakże chociaż inflacja nieznacznie wzrosła, w ostatnich tygodniach urzędnicy wyrażali coraz większe zaniepokojenie słabnącym rynkiem pracy.

Kolejne comiesięczne raporty o zatrudnieniu nie spełniły prognoz ekonomistów i towarzyszyły im znaczne korekty w dół wcześniejszych szacunków wzrostu zatrudnienia. Co więcej, dane z wtorku pokazały, że w ciągu 12 miesięcy do marca utworzono prawie milion mniej miejsc pracy niż wcześniej informowano.

Spadła rentowność 10-letnich obligacji skarbowych

Fed nie ustala bezpośrednio kosztów kredytów hipotecznych. Oprocentowanie kredytów hipotecznych podąża za rentownością 10-letnich obligacji skarbowych, która spadła w tym tygodniu, osiągając najniższe poziomy od kwietnia, kiedy to ogłoszenie ceł przez prezydenta Donalda Trumpa wywołało obawy o spowolnienie gospodarcze.

Rentowność 10-letnich Treasuries, które banki wykorzystują jako punkt odniesienia przy ustalaniu oprocentowania kredytów hipotecznych, gwałtownie spadła w reakcji na słabnące dane z rynku pracy, a w ślad za nimi poszło oprocentowanie kredytów hipotecznych.

Trump domagał się obniżek stóp procentowych od czasu powrotu do Białego Domu w styczniu i nieustannie wywierał presję na Fed, regularnie deprecjonując prezesa banku centralnego Jerome'a Powella, a ostatnio dążąc do odsunięcia prezes Fed Lisy Cook.

Rynki kontraktów terminowych na stopy procentowe są generalnie pozycjonowane na obniżkę o 25 punktów bazowych po zakończeniu posiedzenia Fed w dniach 16-17 września, przy czym ceny kontraktów terminowych odzwierciedlają około 7-proc. prawdopodobieństwo obniżki o 50 punktów bazowych.

W USA rośnie popyt na kredyty hipoteczne

Spadek oprocentowania kredytów hipotecznych może wnieść powiew świeżości do stagnującego rynku nieruchomości. Zniechęcona wysokimi stopami procentowymi kredytów hipotecznych, rosnącymi kosztami ubezpieczeń i uporczywie wysokimi ofertami, coraz większa liczba potencjalnych nabywców postanowiła w tym roku wstrzymać się z zakupem.

Jednak popyt na kredyty hipoteczne wzrósł w zeszłym tygodniu do najwyższego poziomu od trzech lat, a liczba wniosków o zakup i refinansowanie wzrosła, jak wynika ze środowego raportu Mortgage Bankers Association.

Nawet przy spadających stopach procentowych kredytów hipotecznych, według Lis Sturtevant, głównej ekonomistki w Bright MLS, wzrosty w zakresie dostępności mieszkań mogą być ograniczone, ponieważ ceny domów w kraju nadal rosną od wiosny.

– Aby rzeczywiście zwiększyć dostępność mieszkań, musimy zaobserwować zarówno spadek stóp procentowych kredytów hipotecznych, jak i znacznie wolniejszy wzrost cen, a nawet spadki cen domów – dodała.

Jednak, jak dodała, spadek stóp procentowych kredytów hipotecznych poniżej 6,5 proc. może mieć „istotny efekt psychologiczny” na kupujących, zachęcając ich do wejścia na rynek.