Z naszych szacunków wynika, że w najlepszym razie sprzedający i kupujący zawrą transakcje na około 10 mld zł.
W tym roku wartość transakcji fuzji i przejęć podbiła sprzedaż Polkomtelu (15,1 mld zł). Drugą transakcją, która na nim zaważyła, było rozliczenie ugody udziałowców Polskiej Telefonii Cyfrowej (T-Mobile).
Na 2012 r. przejdą dwie ostatnie prywatyzacje: infrastrukturalnych operatorów TK Telekom (należy do Skarbu Państwa i PKP) oraz Exatelu (kontrolny pakiet ma Polska Grupa Energetyczna). PKP stworzyło krótką listę podmiotów uprawnionych do badania ksiąg TK Telekom, ale jeszcze ich do niego nie dopuściło. Z kolei proces sprzedaży Exatelu startuje – PGE wybiera dopiero doradcę. Te dwie transakcje mogą być warte ponad 1,3 mld zł.
25,4 mld zł pochłonęły w 2011 r. fuzje i przejęcia na rynku telekomunikacyjnym w Polsce, uwzględniając duże skupy akcji własnych
– Do znaczących transakcji, które mogą się wydarzyć w 2012 r., zaliczyłbym sprzedaż P4 (sieć Play – red.) oraz Netii – uważa Jacek Chwedoruk, zarządzający warszawskim biurem Rothschild. – W przypadku Netii nie wykluczyłbym, że ktoś zechce ją przejąć wrogo. Będzie w przyszłym roku moment, w którym spółka ta – po przejęciu Dialogu i Crowleya (płaci?za nie w tym tygodniu – red.) – będzie nieco osłabiona: poniesie nakłady na ich zakup, a jeszcze nie będzie widać efektów synergii. To z punktu widzenia potencjalnego nabywcy bardzo dobry moment – mówi Chwedoruk. Netia wyceniana jest dziś na GPW na 2,3 mld zł. Za P4 nabywca musiałby dać kilka miliardów złotych.
Waldemar Stachowiak, analityk Ipopema Securities, sądzi, że przyszły rok może zaowocować publiczną ofertą Polkomtelu. – Spodziewałbym się konwersji części długu zaciągniętego na zakup operatora sieci Plus na akcje. Myślę, że może do tego dojść, jeśli nastroje inwestorów giełdowych się poprawią – uważa. Podobnie sądzi Chwedoruk, choć jego zdaniem cel oferty będzie inny.
