Bieżąca sytuacja na Bliskim Wschodzie wydaje się stanowić główny czynnik kształtujący ceny ropy naftowej. Oczekiwane w najbliższych dniach rozmowy między Stanami Zjednoczonymi a Iranem pozostają w cieniu obaw o eskalację militarną i gromadzenie przez USA największej armii w tym rejonie od 2003 r. Jest wysoce prawdopodobne, że wyznaczony przez amerykańską administrację termin na zawarcie porozumienia nieubłaganie zbliża się ku końcowi, ponieważ USA nie mogą też w nieskończoność ponosić kosztów utrzymania wojska bez sukcesów dyplomatycznych czy militarnych. Wydaje się, że uczestnicy rynku uwzględniają w wycenach rosnące ryzyko zakłóceń w dostawach, co może tłumaczyć tak wysoką oczekiwaną zmienność cen ropy.
Baryłka ropy WTI znajduje się obecnie w rejonie 66 USD. Taka wartość stanowi najwyższy poziom od sierpnia 2025 r., co prawdopodobnie wynika z ogromnej niepewności. Jednocześnie indeks oczekiwanej zmienności dla ropy, CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX), osiągnął poziom niemal 59 punktów. Taki wynik jest najwyższy od czerwca 2025 r. i wydaje się potwierdzać narastającą nerwowość. Inwestorzy masowo kupują opcje kupna (long call) poza pieniądzem (OTM), aby chronić się przed ewentualnym wystrzałem cen surowca w górę o około 10 proc. Jest wysoce prawdopodobne, że do momentu rozstrzygnięcia negocjacji rynki surowcowe pozostaną pod presją kupujących oraz będą zdominowane przez strach, którego wizualizację będzie przedstawiać poziom OVX.
