Analitycy Vestor Domu Maklerskiego w rekomendacji z 23 marca podnieśli wycenę akcji PKN Orlen z 97 zł na 105 zł. Mimo to obniżyli rekomendację dla walorów spółki z „akumuluj" do „neutralnie". W dniu wyceny ich kurs wynosił 105 zł. Z kolei dziś na otwarciu sesji, po 1,4-proc. spadku, wyniósł 104,1 zł.
Beata Szparaga, autorka analizy ocenia, że przychody spółki, zwłaszcza w segmencie paliwowym, nadal będą mocno rosły. Informacje te zostały jednak już zdyskontowane przez rynek i dalsze wzrosty kursu akcji nie są uzasadnione. W jej ocenie tegoroczna oczyszczona EBITDA LIFO, czyli kluczowy dla koncernu wskaźnik, będzie niemal identyczny jak w 2017 r. i wyniesie prawie 8 mld zł. Z kolei czysty zarobek przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej spadnie z 5,7 mld zł do 4,6 mld zł.
Vestor DM obniżył również rekomendację dla papierów Grupy Lotos. W tym przypadku z „akumuluj" do „redukuj". Jednocześnie podniesiono wycenę akcji z 48 zł do 52 zł. W dniu sporządzenia rekomendacji walory gdańskiego koncernu były warte 57,9 zł, a dziś na otwarciu sesji 56,1 zł, pomimo spadku kursu o 1,1 proc. Szparaga także w przypadku Grupy Lotos widzi pozytywny wpływ walki państwa z szarą strefą na rynku paliw na wyniki koncernu. Kurs papierów firmy wzrósł jednak znacznie szybciej niż uzasadniałaby to sytuacja w branży. Co więcej przypomina o trwającym w gdańskiej rafinerii postoju remontowym, który zmniejszy zysk operacyjny grupy o 0,2 mld zł. Szparaga szacuje, że oczyszczona EBITDA LIFO koncernu spadnie w tym roku do 2,5 mld zł z 2,6 mld zł. Z kolei czysty zarobek przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej zmaleje z 1,02 mld zł do 969 mln zł.
