Połowa września za nami, pogoda pod psem, a uczestnicy rynku zastanawiają się, czy w tym roku jesień przyniesie podwyższoną zmienność, z której słynie. Ale czy ta sława jest uzasadniona przez historyczne fakty?

W celu odpowiedzi na to pytanie zbadaliśmy dokładnie zmiany amerykańskiego indeksu S&P 500 (który w obecnej formie istnieje od 1957 r.), przy czym pod lupę wzięliśmy dane tygodniowe (a nie standardowo miesięczne) w celu lepszego zidentyfikowania ewentualnych wzorców sezonowych.