Podwyżki stóp w USA i strefie euro

Stopa Fedu po raz pierwszy od maja 2020 zaczyna być wyższa niż roczna dynamika CPI w USA, która w marcu wynosiła 4,99 proc.

Po środowej – dziesiątej z rzędu od lutego ub.r. – podwyżce o 0,25 pkt proc. wysokość oprocentowania funduszy federalnych osiągnęła poziom swego szczytu z lat 2006–2007 (5,0–5,25 proc.). Ta stopa po raz pierwszy od maja 2020 r. zaczyna być wyższa niż roczna dynamika CPI w USA, która w marcu wynosiła 4,99 proc. Dzień później oprocentowanie swej stopy refinansowej również o ćwierć punktu procentowego podniósł do poziomu 3,75 proc. Europejski Bank Centralny. To jej najwyższy poziom od jesieni 2008 r. W ówczesnym szczycie stopa EBC osiągnęła poziom 4,25 proc.

Roczna dynamika indeksu PPI w strefie euro spada od sierpnia ub.r., kiedy to osiągnęła swój najwyższy poziom w historii (43,4 proc.). W marcu br. osiągnęła poziom już tylko +5,9 proc.

Równocześnie jednak trwa pogorszenie koniunktury gospodarczej w strefie euro. W kwietniu indeks PMI dla przemysłu strefy euro spadł do najniższego poziomu od maja. Roczna dynamika PKB w strefie euro spadła w I kw. z 1,8 proc. w IV kw. ub.r. do 1,3 proc. To najniższa dynamika od I kw. 2021 r.

W Czechach mamy recesję: roczna dynamika realnego PKB Czech wyniosła w I kw. br. -0,2 proc.

Spadająca od marca 2020 r. cena pszenicy na CBOT w lutym br. opuściła dołem kanał trendu wzrostowego, w obrębie którego przebywała od 2016 r. Tradycyjnie wypada zakładać, że konsekwencją będzie spory dalszy spadek o szerokość opuszczonego dołem kanału.

Cena kontraktów na złoto już trzeci raz dociera w okolice swych obecnych poziomów. Za pierwszym razem uczyniła to w sierpniu 2020 r. podczas pandemii Covid-19 (2078 USD/uncję). Za drugim razem nastąpiło to w marcu 2022 r. w reakcji na inwazję Rosji na Ukrainę (2078,8 USD/uncję). W czwartek po południu wynosiła 2041,9 USD/uncję.

Kurs USD/JPY osiągnął dziś swój najwyższy poziom od 2008 r. Bank centralny Japonii konsekwentnie utrzymuje bardzo łagodną politykę pieniężną.

Utrzymuje – a nawet rośnie – ekstremalny optymizm krajowych inwestorów indywidualnych. W tym tygodniu saldo udziałów „optymistów” i pesymistów odnośnie do perspektyw polskiego rynku akcji w ciągu następnych sześciu miesięcy wyniosło +52,3 pkt proc. W okresie od 2011 r. bardziej pozytywny sentyment obserwowany był tylko trzykrotnie: 15 marca 2012 oraz 17 i 31 października 2013 r. Cały czas na drugim biegunie znajdują się nastroje inwestorów indywidualnych w USA. W tym tygodniu udział „niedźwiedzi” wzrósł do najwyższego od pięciu tygodni poziomu 44,9 proc., zaś udział „byków” pozostał bez zmian na poziomie 24,1 proc.