Chodzi oczywiście o reakcję polskich graczy na zaskakujące, wręcz doskonałe, wczorajsze notowanie na giełdzie w NJ. Od razu rzut okna na wykres Dowa Jonesa (wykres1), który przełamał wreszcie poziom oporu na 11000 pkt. Mimo, iż od strony technicznej sygnał ten jest niewątpliwie pozytywny, należy uważać na ewentualną pułapkę hossy (brak potwierdzenia ze strony Średniej Użyteczności i Średniej Transportowej). Także Nasdaq nie przebił jeszcze oporu w strefie 2200 ? 2250 pkt. Ponadto, teraz przez indeksem DJ cała strefa oporu, aż do historycznego wierzchołka. Czy przy groźbie stagflacji możliwe jest jego przełamanie? Uważam, że nie.
Przebieg wczorajszej sesji na rodzimym parkiecie był bardzo słaby, a obrazu tego nie zmienia nawet lekka poprawa o ostatnich minutach handlu. Na wykresie indeksu WIG 20 powstała duża czarna świeca, co w połączeniu ze wzrostem wolumenu i luką bessy jest bardzo złym sygnałem (wykres2). Tym samym indeks wrócił do spadkowego kanału trendowego i raczej powinien w nim pozostać.
Jeśli chodzi o kontrakty to ze względu na sesję w USA mogą się one jutro zachować dwojako (wykres3). Po pierwsze na wykresie może powstać duża biała świeca, oddalająca wizję spadku co najmniej do dna z 9 maja. Drugi z możliwych scenariuszy to wysokie otwarcie i potem spadek w czasie sesji. Przyznam, że bardziej wierzę w ten scenariusz. Warto mieć na uwadze, że wzrost DJ i Nasdaqa został dziś, przynajmniej w części, uwzględniony w cenach zamknięcia giełd europejskich. Warto odnotować sprzeczne sygnały płynące z wykresu: zanegowanie formacji odwróconej G&R i zatrzymanie spadków przed poziomem 100 ? procentowego zniesienia fali wzrostowej. Odpowiedź, co do kierunku trendu na następnych kilku sesjach, może przynieść wygląd wykresu intraday z kilku ostatnich dni (wykres4). Można przyjąć, że uformowała się na nim formacja podwójnego dna. Linia sygnalna biegnie (w zależności od podejścia) na poziomie 1432 lub 1450 pkt. Tym samym jej przebicie powinno wynieść kontrakty do poziomu 1495 lub 1510 pkt. Warto jednak zauważyć, że ewentualne dojście kontraktów do poziomu 1450 pkt. może być tylko i wyłącznie ruchem powrotnym do przełamanej linii trendu. Właśnie ku tej tezie ja się skłaniam.
Jeśli chodzi o kontrakty terminowe, to chciałbym zwrócić jeszcze uwagę na te, których instrumentem bazowym jest PKN (wykres5). Na wczorajszej sesji poddały one testowi ponad 2 ? miesięczną linię trendu. Zwraca uwagę zwiększony wolumen, który był prawie o 100% wyższy niż dzień wcześniej. Sądzę, że jutro na fali optymizmu kontrakty zaatakują średnią kroczącą z 15 sesji. Jej pokonanie zaowocuje wzrostem do 19 zł 50 gr, gdzie przebiega obecnie spadkowa linia trendu.
Wśród spółek na pewno na uwagę zasługują KGHM, Elektrim czy Optimus. Były one jednak w ostatnim czasie szeroko analizowane, dlatego zajmę się dwiema innymi, acz równie interesującymi spółkami. Pierwsza z nich ? Kęty ? znajduje się w średnioterminowym trendzie wzrostowym, co potwierdza między innymi układ średnich kroczących, typowy dla hossy. (wykres6). Jej wahania można próbować ująć w szeroki kanał trendowy, którego górne ograniczenie znajduje się na poziomie 49 zł. O tym, że od tego poziomu (względnie już od 47 zł) może zacząć się korekta notowań świadczy zachowanie oscylatora TRIX. Najważniejsze jest to, że wskaźnik tworzy aktualnie z głównym wykresem negatywną dywergencję, wzmocnioną bliskością górnej linii kanału. Pierwsze silne wsparcie (nie licząc średnich), to 41,50 zł.
